تؤثر خيارات الأسهم على البيانات المالية

إوس: المحاسبة للموظفين خيارات الأسهم.

الصلة أعلاه الموثوقية.

ولن نعيد النظر في الجدل الدائر حول ما إذا كان ينبغي للشركات أن "تكلف" خيارات أسهم الموظفين. ومع ذلك، ينبغي أن نضع أمرين. أولا، أراد الخبراء في مجلس معايير المحاسبة المالية (فاسب) المطالبة بخيارات الخيارات منذ حوالي التسعينيات. على الرغم من الضغوط السياسية، أصبح التكليف حتميا نوعا ما عندما طلب مجلس المحاسبة الدولي (إاسب) ذلك بسبب الدفع المتعمد للتقارب بين معايير المحاسبة الأمريكية والمعايير الدولية. (للاطلاع على القراءة ذات الصلة، انظر الجدل حول تكثيف الخيار.)

واعتبارا من مارس / آذار 2004، فإن القاعدة الحالية (فاس 123) تتطلب "الكشف وليس الاعتراف". وهذا يعني أنه يجب اإلفصاح عن تقديرات تكاليف الخيارات كحاشية، ولكن ال يجب إثباتها كمصروف في بيان الدخل، حيث أنها ستخفض الربح المعلن) األرباح أو صافي الدخل (. وهذا يعني أن معظم الشركات تبلغ عن أربعة أرقام ربحية السهم الواحد (إبس) - إلا إذا اختاروا طواعية الاعتراف بالخيارات كما فعلت مئات بالفعل:

2. برو الشكل المخفف إبس.

التحدي الرئيسي في حساب إبس هو التخفيف المحتمل. وعلى وجه التحديد، ما الذي نفعله بخيارات بارزة ولكن غير قائمة، وخيارات "قديمة" تمنح في السنوات السابقة والتي يمكن تحويلها بسهولة إلى أسهم عادية في أي وقت؟ (ال ينطبق ذلك على خيارات األسهم فحسب، بل أيضا على الدين القابل للتحويل وبعض المشتقات.) تحاول ربحية السهم السعوية المخفضة الحصول على هذا التخفيف المحتمل باستخدام طريقة أسهم الخزينة الموضحة أدناه. لدينا شركة افتراضية لديها 100،000 سهم مشترك المعلقة، ولكن لديها أيضا 10،000 الخيارات المعلقة التي هي كل شيء في المال. وهذا هو، أنها منحت مع سعر 7 $ ممارسة ولكن الأسهم منذ ارتفع إلى 20 $:

العائد الأساسي للسهم (صافي الدخل / الأسهم العادية) بسيط: 300،000 $ / 100،000 = 3 دولار للسهم الواحد. تستخدم إبس المخفض طريقة الخزينة للإجابة على السؤال التالي: افتراضيا، كم عدد الأسهم العادية التي ستكون معلقة إذا تم ممارسة جميع الخيارات في الوقت الحالي؟ في المثال الذي تمت مناقشته أعلاه، فإن التمرين وحده سيضيف 10،000 سهم عادي إلى القاعدة. ومع ذلك، فإن ممارسة محاكاة توفر للشركة نقود إضافية: ممارسة عائدات قدرها 7 $ لكل خيار، بالإضافة إلى فائدة ضريبية. الفائدة الضريبية هي نقدية حقيقية لأن الشركة تحصل على تخفيض الدخل الخاضع للضريبة من كسب الخيارات - في هذه الحالة، $ 13 لكل خيار ممارسة. لماذا ا؟ لأن مصلحة الضرائب الأمريكية ستجمع الضرائب من أصحاب الخيارات الذين سيدفعون ضريبة الدخل العادية على نفس الربح. (يرجى ملاحظة أن المنافع الضريبية تشير إلى خيارات الأسهم غير المؤهلة، وقد لا تكون خيارات الأسهم المحفزة (إسو) قابلة للخصم الضريبي للشركة، ولكن أقل من 20٪ من الخيارات الممنوحة هي إسو.)

إبس برو الرسمي يلتقط الخيارات "الجديدة" الممنوحة خلال العام.

أولا، يمكننا أن نرى أنه لا يزال لدينا أسهم عادية وأسهم مخففة، حيث تحاكي الأسهم المخففة ممارسة الخيارات الممنوحة سابقا. ثانيا، افترضنا أيضا أنه تم منح 000 5 خيار في السنة الحالية. لنفترض أن نموذجنا يقدر أنه يستحق 40٪ من سعر السهم البالغ 20 دولارا أمريكيا أو 8 دولارات أمريكية لكل خيار. وبالتالي فإن مجموع النفقات هو 40،000 $. ثالثا، منذ خياراتنا يحدث في سترة الهاوية في أربع سنوات، ونحن سوف إطفاء حساب على مدى السنوات الأربع المقبلة. هذا هو مبدأ مطابقة المحاسبة في العمل: الفكرة هي أن موظفنا سيتم تقديم الخدمات على مدى فترة الاستحقاق، وبالتالي فإن حساب يمكن أن تنتشر خلال تلك الفترة. (على الرغم من أننا لم نوضح ذلك، يسمح للشركات بتخفيض المصاريف تحسبا لمصادرة الخيار بسبب إنهاء خدمة الموظفين، فعلى سبيل المثال، يمكن أن تتوقع الشركة أن 20٪ من الخيارات الممنوحة سوف يتم مصادرتها وتخفيض النفقات وفقا لذلك).

تبلغ نفقاتنا السنوية الحالية لمنحة الخيارات 10،000 دولار أمريكي، وهي أول 25٪ من النفقات التي تبلغ 40،000 دولار أمريكي. وبالتالي فإن صافي دخلنا المعدل هو 000 290 دولار. نقسم هذا إلى أسهم مشتركة وأسهم مخففة لإنتاج المجموعة الثانية من أرقام إبس الشكلية. ويجب الكشف عنها في حاشية، ومن المرجح جدا أن تتطلب الاعتراف (في صلب بيان الدخل) عن السنوات المالية التي تبدأ بعد 15 ديسمبر / كانون الأول 2004.

هناك التقنية التي تستحق ذكرها: استخدمنا نفس قاعدة الأسهم المخففة لكل من حسابات إبس المخففة (إبس المخففة والمخفضة إبس المخففة). من الناحية الفنية، يتم زيادة قاعدة األسهم بشكل إجباري) البند الرابع من التقرير المالي أعاله (بشكل إضافي من خالل عدد األسهم التي يمكن شراؤها باستخدام "مصاريف التعويض غير المطفأة") أي، والفوائد الضريبية). ولذلك، في السنة الأولى، حيث أن مبلغ 000 10 دولار فقط من مصروفات الخيار البالغ 000 40 دولار قد قيد، فإن 000 30 دولار من الناحية النظرية قد يعيد شراء 500 1 سهم إضافي (000 30 دولار / 20 دولارا). هذا - في السنة الأولى - ينتج إجمالي عدد الأسهم المخففة من 105،400 و إبس المخفف من 2،75 $. ولكن في السنة الرابعة، كل شيء آخر على قدم المساواة، فإن 2.79 $ أعلاه سيكون صحيحا كما كنا قد أنجزت بالفعل صرف مبلغ 40،000 $. تذكر، وهذا ينطبق فقط على إبس المخفية إبس حيث نحن خيارات التكليف في البسط!

تعد خيارات التكليف مجرد محاولة أفضل لتقدير تكلفة الخيارات. المؤيدين الحق في القول بأن الخيارات هي تكلفة، وعد شيء أفضل من عد لا شيء. ولكن لا يمكن أن يدعي تقديرات النفقات دقيقة. النظر في شركتنا أعلاه. ماذا لو كان حمامة الأسهم إلى 6 $ في العام المقبل وبقيت هناك؟ ثم ستكون الخيارات غير مجدية تماما، ومن المتوقع أن تكون تقديرات النفقات الخاصة بنا مبالغة بشكل كبير في حين أن ربحية السهم ستكون أقل من قيمتها. على العكس من ذلك، إذا كان السهم أفضل مما كان متوقعا، فإن أرقام إبس لدينا قد مبالغ فيها لأن نفقاتنا قد تبين أن التقليل من شأنها.

تسعى الحكمة.

إتقان أفضل ما كان الآخرون قد برزت بالفعل.

المحاسبة عن تعويض الأسهم.

حتى الآن كتبت عن محاسبة الديون والإيجارات والضرائب. يمكنك أن تجدهم جميعا هنا. تدفع الشركات موظفيها باستخدام النقد والأرصدة. يتم اإظهار كافة املدفوعات النقدية املقدمة للموظفني كمساريف يف بيان الدخل. ولكن عندما يتعلق الأمر أشياء تعويض الأسهم ليست بهذه الصراحة. الشركات تدفع موظفيها باستخدام الأسهم المقيدة وخيارات الأسهم والمعالجة المحاسبية لكل منهما مختلفة جدا. في هذا المنصب، سأحاول كشف المحاسبة عن تعويض الأسهم.

1. الأسهم المشتركة، أبيك، والخزينة الأسهم.

من أجل فهم التعويض القائم على الأسهم، تحتاج إلى معرفة بعض الأشياء الأساسية حول الأسهم المشتركة. وسوف أشرح لهم باستخدام شركة وهمية تدعى تستكو. في 01 يناير 2018، أصدرت تيستكو 10،000 سهم بقيمة 1 $ قيمة الاسمية لعائدات 10 $ للسهم الواحد. تلقت الشركة 100،000 $ كمتحصلات من الجمهور. فيما يلي إدخال دفتر اليومية لهذه المعاملة.

ويزيد دخول المجلة من أصولها النقدية بمقدار 000 100 دولار. الميزانية العمومية لتحقيق التوازن في الشركة يجعل اثنين من الإدخالات على جانب المسؤولية. الإدخال الأول يسمى الأسهم المشتركة. ماذا يعني هذا؟ وقبل ظهور الحواسيب، صدرت الأسهم في شهادات مادية. في كل شهادة سيتم عرض القيمة الاسمية (المعروف أيضا باسم القيمة الاسمية) من الأسهم. ويشير هذا إلى المبلغ الذي يتم فيه إصدار الأسهم أو يمكن استردادها. بفضل الوضع الراهن، حتى اليوم يتم استخدام مفهوم القيمة الاسمية. في هذا المثال القيمة الاسمية $ 1 و 10،000 سهم، القيمة الإجمالية للأسهم العادية تصل إلى 10،000 $. يتم االحتفاظ بأي مبلغ مستلم يزيد عن القيمة االسمية في رأس المال المدفوع اإلضافي) أبيك (. في هذه الحالة يأتي إلى 90،000 $. في هذه المرحلة يبلغ العدد الإجمالي للأسهم التي تصدرها الشركة 10،000 سهم، ويبلغ إجمالي عدد الأسهم القائمة لدى الجمهور 10،000 سهم.

في 01 يناير 2018، تستكو تستعيد 1000 من أسهمها المشتركة بسعر 12 $ للسهم الواحد. ويرد أدناه إدخال دفتر اليومية لهذه المعاملة. ويقلل هذا الدخول الأصول النقدية بمقدار 000 12 دولار. ولتحقيق التوازن بين الميزانية العمومية، تقوم الشركة بإدخال التزام بمبلغ 12،000 دولار أمريكي يتم الاحتفاظ به في حساب يسمى مخزون الخزينة. ويخفض حساب الاستهلاك قيمة الأصول الثابتة. وبالمثل، يخفض حساب الخزينة من قيمة إجمالي حقوق الملكية. لا تملك أسهم الخزانة حقوق تصويت ولا تحصل على أية أرباح. وهي تظل نائمة حتى تقاعد الشركة أو تعيد إصدارها. بعد إعادة شراء إجمالي عدد الأسهم الصادرة عن الشركة لا يزال 10،000 و إجمالي عدد الأسهم المعلقة مع الجمهور هو 9000.

في 01 مارس 2018 قررت شركة تي سي سي إعادة إصدار 1،000 سهم إلى الجمهور من حساب الخزينة بسعر 15 $ للسهم الواحد. ويرد أدناه إدخال دفتر اليومية لهذه المعاملة. ويزيد هذا المدخل الأصول النقدية بمبلغ 000 15 دولار. ولتحقيق التوازن بين الميزانية العمومية، تقوم الشركة بإدخال بندين على جانب المطلوبات. وتباع الأسهم المباعة من حساب الخزينة بمبلغ 12 دولارا. السعر الأصلي المدفوع من قبل الشركة. ويتم تخزين المبلغ المتبقي البالغ 000 3 دولار في رأس المال المدفوع الإضافي (أبيك). ولا يظهر هذا الكسب البالغ 000 3 دولار في بيان الدخل. لماذا هذا؟ إذا سمح بذلك، تحت تأثير الحافز تسبب التحيز، فإن كل شركة سوف تشارك في تداول الأسهم الخاصة بها في السوق بدلا من إدارة أعمالها. ولو قامت شركة تي سي سي تي بإعادة إصدار مخزونات الخزينة بسعر يقل عن 12 دولارا، فسيتم طرح الفرق من شركة أبيك. في هذه المرحلة يبلغ العدد الإجمالي للأسهم التي تصدرها الشركة 10،000 سهم، ويبلغ إجمالي عدد الأسهم القائمة لدى الجمهور 10،000 سهم.

ويبين الجدول الوارد أدناه آثار جميع إدخالات دفتر اليومية الثلاثة. قضاء بعض الوقت للتأكد من أنك حقا فهم هذا.

المسلحة مع الفهم الأساسي للأسهم المشتركة، دعونا نلقي نظرة على امازون & # 8217؛ ق 2018 الميزانية العمومية الواردة أدناه. من هذا يمكنك أن ترى أن الأمازون (1) أصدرت 5 ملايين سهم إضافية في عام 2018 (2) لا إعادة شراء أي أسهم كما ظلت أسهم الخزينة نفسها في 2018 و 2018 (3) 5 ملايين سهم إضافية أدت إلى زيادة أبيك بمبلغ 226 1 مليون دولار. امض بعض الوقت للذهاب من خلال التعليقات التوضيحية التي أدليت بها في الميزانية العمومية.

2. دفع الموظفين مع الأسهم المقيدة.

يمكن للشركة دفع موظفيها باستخدام الأسهم المقيدة. ويسمى السهم مقيدا لأن الموظف لا يستطيع بيع الأسهم على الفور، ويحتاج إلى الانتظار لبعض الفترة، وتسمى أيضا فترة الاستحقاق، قبل البيع. دعونا نفهم هذا مع مثال. في 05 مارس 2018، تمنح الشركة 500 سهم لرئيسها التنفيذي كتعويض. في تاريخ المنح سعر السهم هو 18 $. سترات الأسهم بعد عامين والقيمة الاسمية هو 1 $. ويرد أدناه إدخال دفتر اليومية لهذه المعاملة. كما أصدرت الشركة 500 سهم جديد لرئيسها التنفيذي، فإنه يسجل 500 $ في الأسهم العادية والتوازن 8500 $ في ابيك. وتسجل الميزانية العمومية رصيدها بمبلغ 9،000 دولار في حساب التعويض المؤجل الذي سيحمل كمصاريف على مدى فترة الاستحقاق لمدة سنتين باستخدام طريقة القسط الثابت. كما ارتفع إجمالي عدد الأسهم المصدرة والمعلقة بمقدار 500 سهم.

في 05 مارس 2018، تستكو تعترف 4،500 $ كمصروف التعويض والنصف الآخر سيتم الاعتراف في 05 مارس 2017. وترد أدناه إدخالات دفتر اليومية لهذه المعاملات.

3. دفع الموظفين مع خيارات الأسهم.

يمكن للشركة دفع موظفيها باستخدام خيارات الأسهم. لفترة طويلة، كنت أفترض أن الخيارات هي الأسهم. لكنها ليست كذلك. خيارات تصبح الأسهم في مرحلة ما في المستقبل عندما يكون سعر السوق من الأسهم أعلى من ممارسة أو سعر الإضراب. دعونا نفهم هذا مع مثال. في 01 فبراير 2018، تيستكو منح 100 خيارات لمديرها المالي مع سعر ممارسة تعيين إلى سعر السوق من 13 $. وتستثمر الخيارات بعد سنتين وتنتهي بعد 10 سنوات. وتبلغ القيمة العادلة للخيار 10 دولارات للسهم الواحد في تاريخ المنح. تحتوي الجملتان الأخيرتان على بعض المصطلحات الجديدة التي تحتاج إلى مزيد من التوضيح.

ويسمى تاريخ منح الخيارات للموظف بتاريخ المنح. في هذه الحالة هو 01 فبراير - 2018. في تاريخ المنح يتم تعيين سعر ممارسة الخيار على سعر السوق. في هذه الحالة يتم تعيينه إلى 13 $. ماذا يعني هذا؟ وهذا يعني أنه في المستقبل، يمكن للمدير المالي تحويل هذه الخيارات إلى أسهم عن طريق دفع 13 دولارا للسهم. كم من الوقت يجب أن ينتظر حدوث هذا التحويل. ويحتاج إلى الانتظار حتى انتهاء فترة الاستحقاق. في هذه الحالة هو عامين. يمكن للمدير المالي تحويل هذه الخيارات إلى أسهم بين 01 فبراير 2017 و 31 يناير 2025 وبعد ذلك تنتهي الخيارات. في عام 2005، جاء المجلس الأعلى للتعليم مع قاعدة، بحق، لوقف خيارات الأسهم في بيان الدخل. وهذا يعني أن الشركات تحتاج إلى طريقة لتقييم الخيارات. بعض طرق التقييم الشعبية هي بلاك سكولز و بينينيل موديلز.

في مثالنا، يتم تعيين القيمة العادلة للخيار على 10 دولارات. لماذا هي القيمة العادلة للخيار أقل من سعر السوق من 13 $؟ خيارات لها قيمة فقط عندما يكون سعر الإضراب أكبر من سعر السوق بعد فترة الاستحقاق. هناك احتمال أن هذا لا يحدث في المستقبل. ويؤدي عدم اليقين هذا إلى انخفاض أسعار الخيارات. القيمة الإجمالية للخيارات الأسهم يأتي إلى 1000 $ (100 خيارات * 10 $ القيمة العادلة). وستحمل شرکة تيستکو ھذا المبلغ کمصروف تعویض علی مدى فترة الاستحقاق لمدة سنتین باستخدام طریقة القسط الثابت. وترد أدناه إدخالات دفتر اليومية لهذه المعاملات. ولتحقيق التوازن في الميزانية العمومية، ترتفع أبيك بمقدار 500 دولار سنويا.

دعونا نفترض أنه في 02 مارس 2017، يمارس المدير المالي له 100 الخيارات عن طريق دفع $ 13. في وقت ممارسة سعر السوق للسهم هو 20 $. وترد أدناه إدخالات دفتر اليومية لهذه المعاملات. إذا كان سعر السوق هو 20 $ الذي يبيع الأسهم إلى المدير المالي في 13 $؟ تيستكو تبيع تلك الأسهم. ولكن من أين يحصل على هذه الأسهم؟ ويحصل عليها من أسهم الخزانة. وفي هذا المثال، نفترض أن 12 دولارا هي متوسط ​​سعر إعادة شراء أسهم الخزينة. بالنسبة للميزانية العمومية لتحقيق التوازن بين الفرق بين سعر الممارسة وسعر الشراء يضاف إلى أبيك.

سعر السوق الحالي من 20 $ ليست ذات صلة لهذه المجلة دخول. ولكن تستكو سوف تحصل على خصم ضريبي 700 $ [($ 20 & # 8211؛ $ 13) * 100 سهم] عندما يبيع المدير المالي أسهمه. لاحظ أنه في خيارات الأسهم حساب رأس المال لم يرتفع أبدا. لماذا هذا؟ لم تصدر الشركة أسهم جديدة. كل ما فعله هو إعادة إصدار الأسهم من حساب الخزينة. بعد هذه الصفقة يبقى إجمالي الأسهم المصدرة هو نفسه والأسهم المعلقة ترتفع بنسبة 100.

4. أمازون & # 8217؛ ق الأسهم التعويض.

يتم اإدراج اأي تغريات يف حقوق املساهمني يف بيان حقوق املساهمني. نلقي نظرة على أمازون & # 8217؛ ق 2018 حقوق المساهمين. من هذا يمكننا أن نرى أن (1) لم تقم بشراء أي أسهم في عام 2018 (2) أصدرت الأسهم المقيدة ل 1،149 مليون دولار و أبيك ارتفع من هذا المبلغ (3) بعض الخيارات الأسهم هناك صدرت صدرت منذ فترة طويلة الظهر وارتفعت أبيك بهذا المبلغ (4) كما أنها لم تصدر أي خيارات الأسهم الجديدة.

5. هل تعويض الأسهم حقا حساب؟

حتى عام 2005 كانت الشركات تصدر خيارات الأسهم لموظفيها ولم يعترف بها كمصروف. لماذا يفعلون ذلك؟ القاعدة لا تتطلب منهم. كما أن شيكات الإدارة العليا & # 8217؛ تعتمد على عرض المزيد من الأرباح. إذا كنت تدفع موظفيك في خيارات الأسهم وعدم التعرف عليه كمصروف ثم الأرباح سوف ترتفع جنبا إلى جنب مع شيك الأجر. في عام 1994، أراد فاسب تغيير هذه القاعدة ومعالجة التعويض القائم على الأسهم كمصروف. ولكن الشركات خاضت هذه القاعدة من خلال الضغط وجعلت مجلس الشيوخ لإدانة الاقتراح. وقف بافيت على جانب فاسب ولكن الأمور لم تتغير. في عام 2005، وبعد عقد من الزمان، تم إقرار القانون لمعالجة خيار الأسهم كمصروف.

ومهما كانت مزايا الخيارات، فإن معالجتها المحاسبية شنيعة. فكر في لحظة تبلغ قيمتها 190 مليون دولار سننفقها للإعلان في شركة جيكو هذا العام. لنفترض أنه بدلا من دفع مبالغ نقدية لإعلاناتنا، فقد دفعنا وسائل الإعلام في خيارات بيركشير في السوق لمدة عشر سنوات. ھل یرغب أي شخص بعد ذلك في القول بأن بيركشیر لم تتحمل تکلفة الإعلان، أو لا یجب أن تحمل ھذه التکلفة علی دفاترھا؟ & # 8230؛ لم يكن الدور الذي لعبته الإدارة في المحاسبة المتعلقة بخيارات الأسهم حميدة: فقد واجه عدد كبير من المديرين التنفيذيين والمدققين في السنوات الأخيرة محاولات فاشلة لتحل محل خيال الخيال مع الحقيقة، ولم يتحدث أي منهم عن الدعم من فاسب. حتى أن خصومها قد جندوا الكونجرس في المعركة، ودفعوا القضية التي تضخمت الأرقام كانت في المصلحة الوطنية. & # 8211؛ بافيت. 1998.

وقد حدد القانون مشكلة واحدة. ولكن المديرين التنفيذيين للشركات هم ذكاء وقد برزوا طريقة أخرى لإدارة توقعات المستثمرين. جنبا إلى جنب مع الشركات أرباح غاب تقرير شيء يسمى إبيتدا المعدل. ماذا يعني هذا؟ تظهر الأرباح من خلال عدم احتساب الاستهلاك والمكافأة على أساس الأسهم كمصروف. بالنسبة لي هذا هو هراء. إذا التعويض على أساس الأسهم ليست حساب ثم ما بحق الجحيم هم؟

وقبل بضع سنوات طرحنا ثلاثة أسئلة لم نتلقها بعد ردا: "إذا لم تكن الخيارات شكلا من أشكال التعويض، فما هي؟ إذا كان التعويض ليس حسابا، فما هو؟ وإذا كانت النفقات لا ينبغي أن تذهب إلى حساب الأرباح، حيث في العالم يجب أن تذهب؟ "& # 8211؛ بافيت. 1998.

وطالما أن المستثمرين ساذجين، يمكن للمديرين التنفيذيين أن يرسموا ما يريد المستثمرون رؤيته. المستثمرون الذين يعتقدون في إبيتدا المعدل يذكرني مزحة أخبرها تشارلي مونجر & # 8211؛ أقول عن الرجل الذي باع صيد السمك. سألته، & # 8220؛ إلهي، هم & # 8217؛ الأرجواني والأخضر. هل الأسماك تأخذ حقا هذه السحر؟ & # 8221؛ وقال: & # 8220؛ مستر، أنا لا & # 8217؛ ر بيع للأسماك. & # 8221؛

إغلاق الأفكار.

تعلمت هذه المفاهيم من خلال قراءة الكتاب المبين أدناه. كما أخذت دورة المحاسبة المالية من كورسيرا. سأكون في غاية يوصي هذه الدورة لمن يريد أن يعرف كيف يتم وضع البيانات المالية معا.

الوظائف ذات الصلة.

100 إلى 1 في سوق الأوراق المالية.

المحاسبة للمعاشات التقاعدية.

المحاسبة لعقود الإيجار.

آخر الملاحة.

21 أفكار حول & لدكو؛ المحاسبة عن الأسهم التعويض & رديقو؛

انضممت إلى الدورة التي يتم تقديمها في 4 مايو. كما هو الحال دائما، شكرا!

شكرا جانا لمشاركتك. لدي بضعة استفسارات تتعلق بمثال خيارات الأسهم:

1) لماذا كنت حساب التعويض عن 500 الأسهم الخيارات؟ وأعتقد أنه تم منح 100 خيار. (أفترض خطأ سردي، واسمحوا لي أن أعرف إذا كنت مخطئا)

2) لماذا كنت حساب تعويض الخيار باستخدام $ 10؟ هل تدفع شركة تيستكو $ 13 إلى المدير المالي لكل خيار؟ كيف يمكننا أن ندرس 3 دولارات إضافية لكل خيار؟

ل (1) كان خطأ فظيعا من جهتي. أنا إصلاحه واسمحوا لي أن أعرف إذا كنت لا تزال تجد القضايا. شكرا جزيلا للإشارة إلى ذلك.

) 2 (يتم إثبات المصاريف بناء على السعر العادل للخيار وهو 10 دوالر أمريكي. يأتي المخزون من الخزينة عند 12 $ عندما يمارس كفو ذلك. وبما أن هذا يحدث في المستقبل، وهناك احتمال أن هذا لا يحدث. حتى نتمكن من & # 8217؛ استخدام ذلك كمصروف.

شكرا مرة أخرى لوظيفة واحدة أكثر ممتازة. لدي بعض الأسئلة حول هذا الموضوع.

1) بالنسبة لكل من الأسهم المقيدة وخيارات الأسهم، يتم تسجيل المصروفات كأصل تعويض مؤجل ويتم إضافة قيمة مقابلة إلى شركة أيبك. عندما يتم إطفاء أصل التعويض المؤجل هذا، دعنا نقول في غضون سنتين عن طريق تحميل بيان الدخل، أعتقد أن قيمة أصول التعويض المؤجلة يتم تخفيضها إلى الصفر. في هذه الحالة، كيف يتم التوازن على جانب المساواة / المسؤولية؟

2) في المثال الأمازون الخاص بك، كيف استنتجت أن الزيادة في أبيك (1149 مليون) كان بسبب تقييد الأسهم وليس من الخيارات الأسهم؟ (هل يرجع ذلك إلى زيادة الأسهم المصدرة والأسهم القائمة بمقدار 5 ملايين سهم أو زيادة الأسهم المصدرة فقط عند منح الأسهم المقيدة؟)

3) كيف استنتجت أنه لم تكن هناك خيارات الأسهم الصادرة؟ ھل یشیر تعویض الأسھم المستندة إلی الأسھم وبند خطة مکافآت الموظفین في بیان حقوق الملکیة دائما إلی الأرصدة المقیدة؟

سيكون موضع تقدير ردكم.

شكرا لتعليقاتكم.

(1) فقط بالنسبة للمخزونات المقيدة، تستخدم الشركات مصروفات التعويض المؤجلة والتي تمثل حساب مسؤولية منافسة مثل الاستهلاك الذي يقلل من الالتزام. لذلك لتبدأ مع زيادة الأسهم العادية و أبيك وأيضا حساب المسؤولية كونترا وبالتالي فإن صافي تأثير صفر. خلال فترة الاستحقاق تقلل من حساب الخصوم وتحل محله مع مصاريف التعويض.

(2) و (3) وأشارت الحواشي بوضوح إلى أنها تمنح أرصدة مقيدة ولا توجد أي إشارة إلى خيارات الأسهم.

شكرا على توضيحك. إنني أدرك أن مصروفات التعويض يتم تحميلها على بيان الدخل على مدى فترة االستحقاق ويتم تخفيض مصاريف التعويض المؤجلة إلى الصفر. الرجاء التحقق مما إذا كانت إدخالاتي أدناه صحيحة أم لا.

05-مارس -2018 د. مصروفات التعويض المؤجلة 9000 $ [500 سهم * 18 $ للسهم الواحد]

كر. الأسهم المشتركة 500 $ [500 سهم * $ 1 قيمة الاسمية]

كر. المبلغ الإضافي المدفوع في رأس المال $ 8،500 [$ 9،000 & # 8211؛ 500 $]

05-مارس -2017 د. مصاريف التعويض المؤجلة 0 [9000 $ المطفأة والمصروفات]

كر. الأسهم المشتركة 500 $ [500 سهم * $ 1 قيمة الاسمية]

كر. المبلغ الإضافي المدفوع في رأس المال $ 8،500 [$ 9،000 & # 8211؛ 500 $]

وبالتالي، فإن أصول مصروفات التعويض المؤجلة تحصل على أموريتزد خلال فترة الاستحقاق ويظل سهم أبيك والسهم في الميزانية العمومية.

إن مصاريف التعويض المؤجلة ليست أصلا. انها حساب الأسهم كونترا.

إدخالاتك ل 05 مارس 2018 هو الصحيح. على مدى العامين المقبلين، الأسهم العادية و أبيك لن تحصل على لمس على الإطلاق. وبدلا من ذلك، تنخفض مصاريف التعويض المؤجلة إلى الصفر وتحمل نفقات التعويض مكانها مما يقلل بدوره الأرباح المحتجزة.

خلال العملية برمتها لا شيء يحدث لجانب الأصول من الميزانية العمومية.

شكرا جانا لهذا المنصب. هل تعتقد أن المستثمر الائتمان ينبغي أيضا أن تكون قلقة بشأن المحاسبة حساب الأسهم. التدفقات النقدية لا تتغير جوهريا، فلماذا عناء؟

أعني فقط المستثمر الأسهم الذي يهتم لرقم إبس واحتمال التخفيف الأسهم يجب أن تكون المعنية.

بقدر ما أعرف، لا يحتاج المستثمرون الائتمانيون إلى القلق بشأن هذا الأمر.

كما أننا نقترح مناقشة تعويضات الأسهم، وأعتقد أنه سيكون من المناسب في الوقت المناسب لتقديم المثال التالي لتعويض الأسهم التعويض من قبل شركات التكنولوجيا.

واستنادا إلى المعلومات التالية الواردة في الحواشي، أنفقت 10.4 بلايين دولار على عمليات إعادة الشراء، غير أن حصص الأسهم القائمة لم تنخفض إلا بمقدار 41.5 مليون دولار. إذا نظرنا إلى 70 دولارا كمتوسط ​​سعر الشراء خلال هذه السنوات الثلاث، تم استخدام 2.9 مليار لإعادة الشراء الفعلي للأسهم والباقي 7.5 مليار لتعويض تخفيف الأسهم من رسو & # 8217؛ s، خيارات الأسهم الخ.

بلغ عدد الأسهم القائمة للأسهم العادية للمسجل 1،704،029،150 سهم في 5 نوفمبر 2018.

وخلال السنة المالية 2018، قمنا بإعادة شراء 23،893،000 سهم من الأسهم العادية بمبلغ 1،3 مليار دولار.

خلال السنة المالية 2018، قمنا بإعادة شراء وتخليص 71696000 سهم من الأسهم العادية بمبلغ 4.6 مليار دولار،

بلغ عدد الأسهم القائمة للأسهم العادية للمسجل 1،689،435،673 سهم في 4 نوفمبر 2018.

بلغ عدد الأسهم القائمة للأسهم العادية للمسجل 1،662،600،946 سهم في 3 نوفمبر 2018.

وفي السنة المالية 2018، قمنا بإعادة 7.1 مليار دولار، أو 93٪ من التدفق النقدي الحر إلى المساهمين، بما في ذلك 4.5 مليار دولار من خلال إعادة شراء 60.3 مليون سهم من الأسهم العادية و 2.6 مليار دولار من الأرباح.

انخفضت الأسهم القائمة إلى 1.67 مليار في 28 سبتمبر 2018 من 1.69 مليار في 29 سبتمبر 2018 بسبب إعادة شراء الأسهم، يقابلها جزئيا صافي الأسهم المصدرة في إطار خطط استحقاقات الموظفين.

سوف تجد هذا الاتجاه في معظم شركات التكنولوجيا. أفضل طريقة للتعامل هي (1) لعلاج التعويض القائم على الأسهم كمصروفات (2) أيضا ننظر رقم & # 8217؛ ق على أساس السهم الواحد لاتخاذ التخفيف في الاعتبار. لا أعرف إذا كان هناك طريقة أخرى للتعامل مع هذا. ولكن سيكون سعيدا أن نسمع.

لم أكن & # 8217؛ ر تماما الحصول على النقطة الثانية الخاصة بك؟ يمكنك الرجاء شرح ؟

تقسيم الإيرادات وإيرادات التشغيل والتدفقات النقدية من إجمالي الأسهم القائمة. حتى إذا كان عدد الأسهم يرتفع ثم سوف تكون قادرة على التكيف لذلك.

أيضا نلقي نظرة على goo. gl/IkRTcP والبحث عن أوفستينغ خيارات التخفيف. سوف تحب ما يقوله مايكل شيرن.

شكرا جانا على المدخلات الخاصة بك.

شكرا على مقالك!

ما هي وجهة نظركم على هذا التعويض على أساس الأسهم تضاف إلى التدفق النقدي التشغيلي للشركات وبالتالي يكون لها تأثير إيجابي على التدفق النقدي الحر؟

أزيل ذلك لحساب التدفق النقدي من العمليات.

جانا & # 8211؛ آخر عظيم آخر بفضل لتقاسم. هل يمكن أن تؤكد أنه اعتبارا من 2004 يتم تخفيض صافي الدخل عن طريق حساب الخيار السنوي؟ أعتقد أن هذا يحدث من خلال & # 8216؛ مصاريف التعويض & # 8217؛ خط؟ إذا كان ذلك صحيحا، فهل يجب أن نستمر في استخدام الأسهم المخففة لحساب قيمة السهم الواحد؟ (يبدو أنه يعد حسابا مزدوجا إذا تم تخفيض النفقات واستخدمت الأسهم المخففة.

آخر فكر & # 8211؛ وأعتقد أننا يجب أن نأخذ القيمة العادلة الحالية للخيارات المتبقية غير المفهرسة، على أساس السهم الواحد، والحد من القيمة الجوهرية النهائية للشركة من قبل هذا المبلغ.

لي مرة أخرى جانا & # 8211؛ عند إجراء المزيد من البحث في هذا الموضوع، أرى أن فاسب يتطلب الإبلاغ عن القيمة العادلة لخيار خيار الأسهم في الملاحظات على البيانات المالية، ولكن يتركها طوعية ما إذا كانت الشركات تقلل بالفعل من صافي الدخل المبلغ عنه (وستقوم الشركات الصديقة للمساهمين بذلك). أفكاري هو أن المستثمرين:

1) التحقق من تقرير 10-K / السنوي لمعرفة ما إذا كانت الشركة يقلل طوعا صافي الدخل من خلال حساب التعويض على أساس الأسهم. وإذا لم يفعلوا ذلك فإن على المستثمر أن يخفض صافي الدخل بالمبلغ المذكور في الملاحظات نفسها.

2) استخدام الأسهم المخففة المعلقة & # 8211؛ فهذه ببساطة تمثل التعويضات القائمة على الأسهم في الأوراق المالية (والفضيلات القابلة للتحويل) التي لا تزال معلقة ولم تمارس بعد.

(3 الرجوع إلى مالحظات اخلدمة املالية لرؤية القيمة العادلة للخيارات املتبقية غير املنفذة وخطط األسهم األخرى) أي رسو و # 8217 (. قلل من القيمة الجوهرية للشركة بهذا المبلغ.

يمكن أن يكون هذا نسبة كبيرة من الدخل المبلغ عنه الذي يتم تقديمه للموظفين بدلا من أصحاب (المساهمين) لذلك فمن المؤسف ولكن المطلوب خطوة أننا حفر في 10-K & # 8217، وليس فقط الثقة الأرقام المبلغ عنها.

تحقق اتجاه الأسهم القائمة على مدى السنوات 5-10 الماضية. إذا كانت الإدارة يخفف كثيرا، نمط سترى في شركات التكنولوجيا، ثم عليك أن تسأل إذا كنت ترغب في الشراكة مع الإدارة. إذا كانت الإجابة بنعم ثم أخذ الأسهم المخففة القائمة لتبسيط الأمور.

لقد شرحت الأساسيات بشكل جيد للغاية. شكر.

لدي سؤال واحد. في البيانات المالية المعروضة على معايير المحاسبة المقبولة عموما في الولايات المتحدة كيفية تقديم مصروفات التعويض المؤجلة. لقد رفعت أسهمي المشتركة و أبيك الآن كيفية تقديم ذلك في الميزانية العمومية وبيان أو حقوق الملكية.

أثر التعويض القائم على الأسهم.

ليس هناك سوى القليل من الاتفاق على تأثير التعويض القائم على الأسهم على الأداء المالي للشركة. وهذا ليس مفاجئا نظرا لتعقيد كل من المحاسبة عن التعويض القائم على الأسهم وكذلك الإفصاح عن البيانات المالية. لأن التعويض على أساس الأسهم هو عموما حساب غير كاشفة، العديد من الشركات والمحللين الماليين تجاهل هذه النفقات عند إعادة احتساب الأرباح.

ويرى البعض أن منح تعويضات على أساس الأسهم يوفر عائدات غير متوقعة للشركات. على سبيل المثال، كتب ديفيد كوسينيويسكي في مقال نشرته صحيفة نيويورك تايمز في 30 ديسمبر / كانون الأول 2018: "بالنسبة لبعض الشركات، فإن منح خيارات الأسهم يمكن أن يبدو بمثابة صفقة مغرية، نظرا لعدم وجود نفقات نقدية، ويمكن أن تتجاوز المزايا الضريبية التكلفة الأصلية". وفي يونيو / حزيران 2018، قال المواطنون من أجل العدالة الضريبية: "عندما يمارس الموظفون خيارات الأسهم التنفيذية هذه، يمكن للشركات أن تحصل على خصم ضريبي للفرق بين ما يدفعه الموظفون مقابل المخزون وما يستحقه، على الرغم من أنه لا يكلفهم شيئا لإصدار الخيارات ".

وعلى النقيض من ذلك، يرى آخرون أن التدفق النقدي التشغيلي للمنشأة مبالغ فيه من خلال مصاريف تعويض الأسهم غير النقدية. على سبيل المثال، في خطاب عام 2018 يتناول سياسات التعويض التنفيذي، كتب كبار المساهمين في شاترفلي أنهم قلقون من "حقيقة أن تعريف التدفق النقدي الحر للشركة يستثني التكلفة الحقيقية الجارية للمساهمين في تعويض الأسهم، والتي نعتقد أنها ينبغي أن تعامل كمصروف نقدي، كما يتضح من الرأي الأخير في قضية حقوق تقييم النسب ".

لمعالجة هذه القضايا، سوف نبين كيف أن التأكيد على أن المساهمين لا يتحملون تكلفة تعويض الخيار هو خطأ. باستخدام الأمثلة، سوف نقدم لمحة عامة عن الكشف عن البيانات المالية والمالية للتعويضات على أساس الأسهم، فضلا عن الفروق الضريبية الدائمة التي غالبا ما تنتج عن التعويض على أساس الأسهم. ثم سنقترح الطرق التي يمكن للمحللين الماليين وإدارة الشركة تحسين تفسيرها لتأثير التعويض القائم على الأسهم على الأداء المالي للشركة. سوف نختتم بمسح يعرض تأثير التعويض القائم على الأسهم على الأرباح والتدفقات النقدية بين الشركات مع الاكتتاب العام الأخير وأكثر استقرارا.

المحاسبة والإفصاح عن البيانات.

تدوين المعايير المحاسبية (أسك) الموضوع 718، تعويض التعويضات المالية، يتطلب أن تقوم الشركات بإبلاغ مصاريف التعويض عن أدوات حقوق الملكية على مدى فترة استحقاق الأداة. يتم احتساب جزء من القيمة السوقية العادلة في تاريخ المنح كمصاريف كل سنة على مدى فترة االستحقاق. وعند تكبد المصروفات، يتم أيضا تسجيل أصل ضريبي مؤجل للمنفعة الضريبية المتوقعة. إن مصاريف التعويضات غير النقدية، بعد الزيادة في األصل الضريبي المؤجل، تزيد من التدفقات النقدية التشغيلية مقارنة بصافي الدخل.

ويعرض الجدول 1 توضيحا لبيان الإفصاح عن البيانات المالية والدخل الضريبي لمنحة خيارات الأسهم غير المؤهلة من قبل شركة أولني كوربوراتيون. لنفترض أن أولني كوربوريشن منح 15.000 خيار أسهم غير مؤهل للموظفين في 1 يناير 2018. الخيارات لها سعر ممارسة يعادل سعر سهم أولني الحالي 10 دولار، وتستحق في نهاية عام 2018. القيمة العادلة للخيارات، محسوبة باستخدام بلاك سكولز نموذج تسعير الخيارات، هو 3 $. وستبلغ شركة أولني مبلغا قدره 000 45 دولار (000 3 5 دولار) عن مصاريف التعويضات غير النقدية في بيان الدخل وبيان التدفقات النقدية. وتخصص هذه المصروفات بالتساوي على مدى فترة الخدمة لمدة سنتين إلى أن يتم الاستحقاق (500 22 دولار في السنة).

بالإضافة إلى ذلك، ستقوم أولني بتسجيل أصول ضريبية مؤجلة كل عام للاعتراف بضرائبها المستقبلية المنخفضة المتوقعة. كما هو مبين في الجدول 1A، ودخل الكتاب أولني قبل الضرائب في كل 2018 و 2018 هو 127500 $ بعد خصم نفقات التعويض غير الكاش. إن مخصص مصروف ضريبة الدخل على أساس معدل الضريبة 35٪ هو 44،625 دولار. وبما أن مصلحة الضرائب لا تعترف بتعويضات الأسهم غير النقدية، فإن دخل المصروفات قبل الضرائب للدخل القائم على الضرائب هو 000 150 دولار، كما هو مبين في الجدول 1 جيم. الضرائب المدفوعة في 2018 و 2018 هي 52،500 $ (150،000 $ 5 35٪).

ولأن هذا يزيد عن مخصص مصروف ضريبة الدخل، فإنه ينشئ أصلا ضريبي مؤجل قدره 7،875 دولار (52،500 - 44،625 دولار) لعامي 2018 و 2018. التدفقات النقدية المقدمة من العمليات أكبر من دخل الكتاب (انظر الجدول 1 ب)، مما يعكس الطبيعة غير النقدية تعويض الأسهم.

ويوضح الجدول 2 التأثير على البيانات المالية لشركة أولني عند ممارسة الخيارات. تم ممارسة جميع الخيارات 15،000 في مارس 2018، عندما كان سعر سهم أولني 18 $. لا يتأثر دخل كتاب أولني (انظر الجدول 2 أ) بممارسة الخيار نظرا لأن نفقات تعويض الأسهم مرتبطة بخدمات الموظفين خلال فترة الاستحقاق وليس عند ممارسة خيارات الأسهم.

ممارسة هذه الخيارات لها تأثير مباشر على دخل أولني الضريبي، وبالتالي، الضرائب المدفوعة. وعند ممارسة 15000 خيار، تساوي مصاريف التعويض القابلة للخصم 8 دولارات لكل خيار - الفرق بين سعر المنحة (10 دولارات) وسعر التمرين (18 دولارا) - أي ما مجموعه 120،000 دولار. وكما هو مبين في الجدول 2 ب، فإن هذا يخفض دخل أولني الضريبي في عام 2018، مما يولد فرقا قدره 42،000 دولار بين مصروف الضريبة على الكتب (52،500 دولار) والضرائب المدفوعة (500 10 دولار). هذا الاختلاف هو مزيج من 15،750 $ من الضرائب المؤجلة الناشئة عن مصاريف التعويضات غير النقدية في السنوات السابقة و 26،250 $ فائدة فائضة ضريبية ناتجة عن القيمة الفعلية للخيارات البالغة 8 دولارات تكون أكبر من قيمة تاريخ منح بلاك سكولز البالغة 3 دولارات.

حاليا، يتم اإلبالغ عن هذه الفروق الضريبية في قائمة التدفقات النقدية في قسم "األنشطة التشغيلية" و "أنشطة التمويل"، كما هو مبين في الجدول 2 ج. يتم إظهار انخفاض األصل الضريبي املؤجل الناجت عن عملية اخليار كنشاط تشغيلي ضمن بيان التدفقات النقدية.

والفائدة الضريبية الزائدة الناجمة عن الفرق بين قيمة الخيار المقدرة في تاريخ منحة التعويض (3 دولارات) وقيمة الخيار في تاريخ التمرين (8 دولارات) هي فرق ضريبي دائم. وتبلغ الفائدة الضريبية الزائدة عن هذه الخيارات 250 26 دولارا (000 15 5 5 5 5 35 في المائة). وبالتالي، يبلغ مجموع الاستحقاقات الضريبية الزائدة 250 26 دولارا. يتم اإلفصاح عن هذا العنصر من التدفقات النقدية في الوقت الحالي كنشاط تمويلي ضمن قائمة التدفقات النقدية. (ومن الجدير بالذكر أنه في مارس 2018 أصدر مجلس معايير المحاسبة المالية (فاسب) تحديث المعايير المحاسبية (أسو) 2018-09، "تحسينات على الموظفين المحاسبة على أساس الأسهم على أساس"، والتي تنص على أن المزايا الضريبية الزائدة الناشئة عن التعويض على أساس الأسهم يجب أن تصنف كنشاط تشغيلي في بيان التدفقات النقدية وليس كنشاط تمويل.)

إن التأثير على أداء أولني لا يتوقف هنا. عند ممارسة الخيارات، يجب على أولني الحصول على 15.000 سهم يتم إصدارها للموظفين. يمكن إعادة إصدار أو بيع األسهم المكتسبة سابقا بسعر السهم الحالي. وبالتالي، فإن تكلفة توفير الأسهم للموظفين عند ممارسة الخيار ستكون بسعر السهم الحالي. يتم اإلبالغ عن ذلك كعملية تمويل) انظر الجدول 2 ج (. يجب شراء األسهم بالقيمة السوقية للسهم في تاريخ استحقاقها. وبتكلفة 18 دولارا للسهم الواحد، تبلغ التكلفة الناتجة 000 270 دولار، وهي تسجل بوصفها شراء أسهم الخزينة في قسم الأنشطة التمويلية في البيان. كما يتم تسجيل التدفق النقدي من شراء الأسهم من قبل الموظفين بعد ممارسة خياراتهم (15،000 5 $ = = 150،000 $) كنشاط تمويل. وتمثل النفقات الإضافية البالغة 78،000 دولار [(270،000 دولار أمريكي & # 8211؛ $ 150،000) 5 65٪] من الوفورات الضريبية انخفاضا حقيقيا في التدفق النقدي التشغيلي.

وباختصار، فإن الإبلاغ عن التعويض القائم على الأسهم يؤثر على إيرادات الكتب والضرائب والتدفقات النقدية بطرق مختلفة في فترات الإبلاغ المختلفة. يمثل منح التعويض على أساس المخزون مصاريف غير نقدية تقلل من دخل الكتاب، والتي لا يتم احتسابها من قبل مصلحة الضرائب كمصروف قابل للخصم. وبما أنه حساب غير نقدي، سيتم زيادة التدفق النقدي التشغيلي بالنسبة للدخل. عندما یتم ممارسة خیارات الأسھم، یتم تصنیف النفقات النقدیة لتزوید الموظفین بالمخزون کنشاط تمویل في بیان التدفقات النقدیة. ال يتأثر دخل الكتاب، ويتم إدراج عكس الضريبة المؤجلة كعنصر تشغيلي ضمن قائمة التدفقات النقدية. إن المحللين الذين يستخدمون التدفق النقدي التشغيلي أو التدفق النقدي الحر لقياس أداء الشركة سيبالغون في الأداء حيث أن التدفق النقدي التشغيلي لا يعبر عن النفقات النقدية اللازمة للحصول على أسهم للموظفين الذين حصلوا على خيارات كجزء من حزمة التعويضات.

تحسين التحليل.

التدفق النقدي من العمليات هو عنصر أساسي في تقييم الأداء المالي للشركة. ويحتاج الدائنون إلى فهم مقدار التدفقات النقدية المتاحة لخدمة الديون، ويجب على الإدارة والمستثمرين أن يفهموا مقدار التدفق النقدي الحر المتاح للنمو والمحافظة على العمليات. وکما یوضح مثال أولني، فإن المعالجة المحاسبیة الحالیة للتعویضات علی أساس الأسھم تفصح عن إنفاق تعویض الأسھم في کل من أنشطة التشغیل والتمویل في بیان التدفقات النقدیة. هذا الإجراء الإبلاغ يجعل من الصعب تقييم أداء الشركة مع مرور الوقت ومقارنة الأداء بين الشركات.

"التدفقات النقدية التي تقدمها العمليات" يجب أن تغطي كامل نفقات التعويضات على أساس الأسهم. ونقترح أن يعيد المحللون إعادة تصنيف صافي النفقات المتعلقة بالتعويض القائم على الأسهم إلى قسم التشغيل في بيان التدفقات النقدية، على النحو المبين في الجدول 3. وهذا يوفر صورة أفضل لنفقات التعويضات ويؤدي إلى تقييم أدق للأداء المالي. وفي مثال أولني، يكون الأثر الفعلي على التدفقات النقدية عند ممارسة الخيارات هو زيادة قدرها 19،500 دولار في التدفقات النقدية المقدمة من العمليات، على النحو المبين في الجدول 3. ومع ذلك، يبين الجدول 2 جيم، بعد الإجراء الحالي، زيادة قدرها 250 113 دولار.

ويمثل توفير مخزون للموظفين بأقل من سعر السوق الحالي كجزء من حزمة التعويضات الخاصة بهم تدفقات نقدية تشغيلية. لتسليط الضوء على الكيفية التي يمكن بها لإجراءات الإبلاغ الحالية أن تؤدي إلى تصور الأداء المالي، تفترض حالة متطرفة. إذا كانت الشركة ستدفع جميع التعويضات في شكل خيارات أسهم الموظفين، فإنه سيتم الإبلاغ عن حساب التعويض على بيان الدخل الخاص به كما هي الخيارات. وعند ممارسة التمارين الرياضية، فإن التخفيض في المنفعة الضريبية المؤجلة سيكون التأثير الوحيد على التدفقات النقدية التشغيلية.

"صافي النقد الذي توفره الأنشطة التشغيلية" ينبغي أن يعكس التكلفة الكاملة لتعويض الموظفين، بغض النظر عن مصدر الأموال. ليس هناك فرق تشغيلي بين إصدار الأسهم لدفع مكافأة نقدية للموظفين وإصدار الأسهم للموظفين عند ممارسة خيارات الأسهم الموظفين. ويجب أن تأخذ البيانات المالية الأثر الكامل للتعويض القائم على الأسهم كجزء من عمليات الشركة العادية. وهذا من شأنه أن يسمح لجميع مستخدمي البيانات المالية بتقييم الأداء المالي للشركة بسهولة أكبر.

حالة إنتوت، إنك.

ويمكن توضيح ذلك في مثال آخر. وبالنسبة للسنة المنتھیة في 31 یولیو 2018، أبلغت إنتوت عن صافي النقد الناتج عن الأنشطة التشغیلیة البالغ 1،366 ملیون دولار وإیرادات صافیة بلغت 858 ملیون دولار. جزء من الفرق بين صافي الدخل إنتوت والتدفقات النقدية التشغيلية الناتجة عن نفقات التعويض نونكاش من 195 مليون $. وفي الوقت نفسه، أسفرت عمليات اختيار الأسهم عن نفقات قبل الضرائب قدرها 166 مليون دولار. وبعبارة أخرى، إنتوت شراء وبيع أسهم للموظفين ل 166 مليون $ أكثر من الموظفين المدفوعة لهذه الأسهم. وبالإضافة إلى ذلك، تم إصدار 3.67 مليون سهم مقيد، بقيمة 224 مليون دولار، للموظفين. وهكذا، وعلى أساس ما قبل الضريبة، في عام 2018، أنتوت إنتوت 390 مليون دولار تتعلق بتعويضات الموظفين. وبما أن مصلحة الضرائب الأمريكية تعامل هذه النفقات كنفقات تشغيلية، فقد تلقت إنتوت تخفيضا في الالتزام الضريبي لعام 2018.

وفي إطار الإجراءات المحاسبية الحالية، يتم تسجيل النفقات قبل خصم الضرائب البالغة 390 مليون دولار لتوفير أسهم للموظفين في المقام الأول ضمن الأنشطة التمويلية لبيان التدفقات النقدية. إن عکس أصل الضریبة المؤجلة فقط الناجم عن ممارسة الخیار وإطلاق وحدات رسو یبقی ضمن قسم الأنشطة التشغیلیة.

ومعالجة النفقات البالغة 390 مليون دولار للموظفين، ناقصا الانخفاض في الضرائب التي لم تستحوذ عليها الأنشطة التشغيلية (الاستحقاقات الضريبية الزائدة)، يوفر تقييما أوضح لتدفقات النقدية التشغيلية للإنتوت في عام 2018. ويبين الجدول 4 كيف أن التدفق النقدي المبلغ عنه من العمليات البالغ 1،366 مليون دولار ينبغي أن تخفض بمبلغ 321 مليون دولار. من خلال التقاط الأموال التي تنفق الموظفين تعويض، يتم تخفيض التدفق النقدي التشغيلي إنتوت بنسبة 23.5٪.

وكما هو مبين في الجدول 4، فإن إنتوت لديها تخفيض مماثل في النسبة المئوية لتدفقاتها النقدية التشغيلية في عامي 2018 و 2018. إذا أصدرت إنتوت مخزونات لدفع مكافآت نقدية بدلا من تعويض الموظفين باستخدام خيارات الأسهم والأسهم المقيدة، فإن تكلفة ما بعد خصم الضرائب فإن المكافآت سوف تخفض النقدية التي توفرها العمليات من خلال حساب التعويض عن تلك الفترة. ولا ينبغي أن يؤثر الشكل الذي يأخذه موظفو "إنتوت" في التعويض النقدي على حقيقة أن التعويض النقدي يمثل انخفاضا في التدفق النقدي التشغيلي لدى "إنتوت".

التأثير على تشغيل التدفق النقدي.

ومن أجل الحصول على فهم أوسع لتأثير نفقات تعويض الأسهم على التدفق النقدي التشغيلي، قمنا بمراجعة البيانات المالية لشركات ناسداك 100 للسنوات من 2018 إلى 2018. كما استعرضنا البيانات المالية للشركات التي كانت تملك الاكتتابات الأولية في عامي 2018 و 2018، قاعدة بيانات كومبوستات. قمنا بتحليل بياناتهم المالية لمدة سنتين بعد الاكتتاب العام وتبعنا نفس العملية التي استخدمناها لتحليل إنتوت. وترد نتيجة التحليل في الجدول 5.

وبالنسبة للشركات المدرجة في بورصة ناسداك 100، بلغ متوسط ​​النقص في النقد الذي وفرته العمليات حوالي 10 في المائة. وكان ربع الشركات قد تغيرت النسبة المئوية التي تجاوزت 20٪ في 2018، مع 2018 و 2018 أقل قليلا. وبالنظر إلى هذه التغييرات الجوهرية، يحتاج المحللون إلى فهم التأثير الحالي والمستقبلي المحتمل لنفقات التعويضات على التدفقات النقدية التشغيلية.

ويكشف استعراضنا للبيانات المالية لمكاتب الملكية الفكرية الأخيرة أن الانخفاض الوسيط في التدفق النقدي التشغيلي كان مشابها للشركات الأكثر خبرة، إلا أن الشركات الرباعية العليا شهدت انخفاضا أكبر في التدفقات النقدية التشغيلية من الشركات المدرجة في بورصة ناسداك 100.

النشاط التشغيلي.

وقد أدى اإلبالغ عن األثر النقدي للموظفين الذين يمارسون خيارات أسهمهم في قسم األنشطة التمويلية في قائمة التدفقات النقدية بدال من قسم األنشطة التشغيلية إلى عرض بعض خيارات األسهم للموظفين لعدم وجود تكلفة على الشركة. على سبيل المثال، أصدر مركز العدالة الضريبية عدة مقالات تنص على أنه "في حالة خيارات الأسهم، فإن هناك فائدة اقتصادية واضحة للموظفين، ولكن دون تكلفة بالنسبة لصاحب العمل". ومع ذلك يتلقى الموظفون المستفيدون مزايا عند ممارسة خيارات أسهمهم يساوي النفقات التي تتكبدها الشركة. يدفع الموظفون الضرائب على هذه المنفعة، ويتم تخفيض دخل الشركة الخاضع للضريبة بنفس المبلغ. لا يختلف التدفق النقدي بعد الضريبة للموظف وصاحب العمل عما لو تم دفع مكافآت نقدية. ومن شأن ذلك أن يكون أكثر شفافية إذا ما صنفت جميع النفقات المتصلة بمصروفات تعويض المخزون باعتبارها نشاطا تشغيليا.

ويتم استخدام التعويض القائم على الأسهم من قبل غالبية الشركات العامة. في الوقت الحالي، فإن قسم أنشطة التشغيل في بيان التدفقات النقدية لا يستحوذ بالكامل على التكاليف التي تتكبدها الشركة عندما توفر للموظفين تعويضات الأسهم. يتم اإلفصاح عن اإلنفاق على األسهم المستحوذ عليها إلعطائها أو بيعها في الوقت الحالي كنشاط تمويل. يجب على المحللين إعادة تصنيف هذه النفقات باعتبارها أنشطة تشغيلية من أجل فهم أفضل لقدرة الشركة على توليد تدفقات نقدية تشغيلية. يجب أن تعكس السياسة العامة أن الشركة لا تتمتع بأي فرق ضريبي لمستوى متساو من التعويضات النقدية أو النقدية.

إن إعادة تصنيف هذا النشاط كنشاط تشغيلي يحسن القدرة على تحليل التدفقات النقدية التشغيلية للشركة مع مرور الوقت، وكذلك مقارنة الأداء المالي بين الشركات بشكل أدق. ويشير استبياننا لأداء الشركة إلى أن التعويض القائم على الأسهم له تأثير مادي على الأداء المالي للشركة، وأن هذا التأثير يختلف اختلافا كبيرا عبر الشركات، مما يشير إلى ضرورة التدقيق الدقيق من قبل جميع أصحاب المصلحة.

إلغاء الرد.

لذلك، ماذا لو كانت الشركة لديها برنامج شراء الأسهم العادية مرة أخرى ولديها الكثير من الأسهم الخزينة، فإنها لا تحتاج حقا إلى إنفاق المال في الوقت الذي يمارس خيارات الخيارات الخيارات.

وماذا لو كان الكثير من الخيارات انتهت لا قيمة له؟

كيفية تسجيل خيارات الأسهم في الميزانية العمومية.

تتطلب خيارات الأسهم من الموظف أداء الخدمات لفترة من الزمن (فترة الاستحقاق) للحصول على حق شراء أسهم الشركة. يجب ممارسة الخيارات في تاريخ معين (تاريخ التمرين) ويمكن شراء المخزون الأساسي بسعر محدد (ممارسة، هدف أو سعر الخيار). بعد إصدار خيارات الأسهم، ستقوم إدخالات دفتر اليومية بتخصيص تكاليف الخيارات خلال فترة استحقاق الموظف. يتم تسجيل هذا المصروف السنوي على قائمة الدخل وتحت حقوق المساهمين في الميزانية العمومية. عند ممارسة الخيارات أو انتهاء مدتها، سيتم اإلبالغ عن المبالغ ذات الصلة في الحسابات التي تشكل جزءا من قسم حقوق المساهمين في الميزانية العمومية.

كيفية تسجيل خيارات الأسهم.

سجل تخصيص التكلفة الدورية لخيار الأسهم. التكلفة الدورية هي قيمة خيارات الأسهم مقسوما على عدد سنوات الخدمة. تسجيل دخول دفتر اليومية الذي يقيد "مصروفات التعويض" (يتم تسجيل هذه المصاريف في بيان الدخل) والائتمانات "المدفوع إضافية في رأس المال - خيارات الأسهم" (حساب حقوق المساهمين المساهم في الميزانية العمومية). سجل هذه التكلفة سنويا طوال فترة استحقاق الموظف.

سجل ممارسة الخيار الأسهم. عند وصول تاريخ التمرين، يمكن للموظف ممارسة الخيار وشراء الأسهم العادية للشركة بسعر التمرين. ويتم تقييم الأسهم العادية على قدم المساواة، وهو مبلغ محدد بالدولار يستخدم لقيمة كل سهم من الأسهم العادية في الميزانية العمومية. عندما يتم بيع أو إعادة شراء الأسهم العادية، يكون عادة بسعر أعلى من القيمة الاسمية، وبالتالي يتم إضافة المبلغ الزائد على القيمة الاسمية إلى حساب "إضافي مدفوع في رأس المال". يتضمن تسجيل دفتر اليومية لتسجيل ممارسة الخيار ينطوي على خصم "النقدية" لعدد الأسهم المشتراة مضروبا في سعر الممارسة. بالإضافة إلى ذلك، يتم خصم "رأس المال المدفوع الإضافي - خيارات الأسهم" للرصيد المتراكم في الحساب على مدى فترة الاستحقاق والائتمان "الأسهم العادية" لعدد الأسهم المشتراة مضروبا في القيمة الاسمية للسهم. أما الرصيد المتبقي فهو "رأس المال المدفوع الإضافي الذي يزيد عن القيمة العادية (الأسهم العادية)" للمبلغ المطلوب لتحقيق التوازن بين إدخال دفتر اليومية.

سجل انتهاء صلاحية الخيارات، إن أمكن. إذا لم يتم ممارسة خيار الأسهم في تاريخ ممارسته، فإنه سوف تنتهي أو في بعض الأحيان فقط يتم شراء بعض الأسهم التي يقدمها الخيار. إذا انتهت صلاحية الخيارات، يجب تحويل الرصيد في حساب "الخيارات الإضافية في رأس المال - خيارات الأسهم" إلى حساب "خيارات إضافية مدفوعة في رأس المال - خيارات الأسهم المنتهية الصلاحية". من خلال خصم حساب خيارات الأسهم واعتماد حساب خيارات الأسهم المنتهية الصلاحية، يتم إعادة تصنيف التكلفة ضمن قسم حقوق المساهمين في الميزانية العمومية. عندما يمارس جزء من أسهم الخيار وينتهي جزء، يخصص التكاليف كما هو مبين في الخطوتين 2 و 3 على أساس عدد الأسهم المشتراة والقيمة المتبقية للخيار الذي انتهت صلاحيته.

المراجع.

المالية: مراجعة امتحان كبا؛ ديفري / بيكر للتنمية التعليمية كورب؛ 2009.

عن المؤلف.

إيلين روجاس حاصل على درجة البكالوريوس والماجستير في المحاسبة من جامعة فلوريدا الدولية. لديها أكثر من 10 عاما من الخبرة مجتمعة في التدقيق والمحاسبة والتحليل المالي وكتابة الأعمال.

قروض الصورة.

كومستوك / كومستوك / جيتي الصور.

مقالات ذات صلة.

المزيد من المقالات.

كوبيرايت & كوبي؛ ليف غروب Ltd.، جميع الحقوق محفوظة.

لم يتم العثور على، خطأ 404.

الصفحة التي تبحث عن لم يعد موجودا. ربما يمكنك العودة إلى الصفحة الرئيسية للموقع ومعرفة ما إذا كان يمكنك العثور على ما تبحث عنه. أو يمكنك محاولة العثور عليه باستخدام نموذج البحث أدناه.

الصفحات:

الاقسام:

(12) ديراج فايديا (22) ديجار فايديا (22) ديسال فايديا (22) مادري ثاكور (12) نيها كوشال (4) روشان وينغانكار

المشاركات الاخيرة:

المشاركات الاخيرة.

معهد كفا لا تؤيد، تعزيز، أو ضمان دقة أو نوعية والستريتموجو. كفا ® و تشارتيرد فينانسيال Analyst® هي علامات تجارية مسجلة مملوكة من قبل معهد كفا.