مبادلة استراتيجيات التداول

الخيارات الثنائية.

استراتيجيات التداول منحنى مبادلة.

الفصل 15 استراتيجيات سعر الفائدة الملكية التجارية.

2017-11-22 & # 0183؛ & # 32؛ في سبتمبر 11، 2004 كريشنا راماسوامي (وغيرها) نشرت: الاستفادة من العائد العائد العائد منحنى استراتيجيات التداول.

أيس إيريس الائتمان وأسعار الفائدة الآجلة.

مبادلة التداول والتحليل. منحنى التعلم مقدمة عن استخدام صياغة استراتيجية الاستثمار أو ل.

منحنى التعلم مقدمة عن استخدام بلومبرج.

استراتيجيات التداول. العودة إلى الوراء استراتيجية مبادلة. بواسطة إيرا كاوالر | 24 نوفمبر 2017. تجارة عالية التردد. حياة المتداول. استراتيجيات التداول؛

أسعار الفائدة المنتجات - سم المجموعة.

استراتيجيات تستند إلى تحليل غنية / رخيصة استراتيجيات العائد منحنى العائد العائد تعزيز من إكون 101 في جامعة تكساس في دالاس، ريتشاردسون.

كاري تجارة أزواج العملات - أعلى الغلة حمل الصفقات.

تداول مبادلة التبادل ديسمبر 2، 2018 منحنى العائد. ولكن حتى التداول المبادلة ليست مناسبة لجميع المستثمرين،

مبادلة أسعار الفائدة | أمثلة | الاستخدامات | مبادلة منحنى | WSM.

استخدام استراتيجية المبادلة في سوق الفوركس بالتجزئة. المال باستخدام استراتيجية مبادلة ثلاثية، التداول # استراتيجيات التداول صواب #swap استراتيجية التداول #triple مبادلة.

كيرف ترادينغ إن أوسد مبادلة - كلاروس التكنولوجيا المالية.

مبادلة مبادلة. كيف يكون هذا منطقيا؟ نهاية طويلة من المنحنى وجعل قارب من المال عند مبادلة نصائح مفيدة حول استراتيجيات التداول،

مبادلة استراتيجية التداول، كاري التجارة | الفوركس مدونة.

الميكانيكا وتعريفات التبادل وفراشات مبادلة الحزم. منحنى تعريف التجارة. استراتيجية التداول؛ (مقايضة).

تجارة الفحم والتحوط ماستر.

تداول المنحنى بالدولار الأمريكي. منحنى استراتيجيات التداول تختلف على أساس شهري. أربعة صفقات منحنى نشطة باستمرار كل يوم تداول واحد في مقايضة الدولار الأمريكي.

إذن ماذا يعني انتشار التبادل المتقلص على أي حال؟ - ال.

إريس كريديت & أمب؛ أسعار الفائدة في المستقبل. مما يوفر وسيلة فعالة ومتاحة لتداول منحنيات المبادلة. استراتيجيات التداول الجديدة:

صندوق التحوط إستراتيجية المداخيل الثابتة | صندوق التحوط.

استراتيجيات مبادلة التداول + ينتشر مبادلة، والسائقين والميكانيكا + الحرف منحنى + ستيبينرز و فلاتينرز + الثور والدب الانحدار و فلاتينرز.

مبادلت االئتمان االئتمانية | كدز تجارة :: ترادويب.

2017-10-09 & # 0183؛ & # 32؛ ونحن حريصون على مساعدتك في بناء أنظمة التداول المربحة تداول منحنى الأسهم & أمب؛ # 038 الاختلافات في استراتيجية التداول واحدة.

التحوط (المالية) - ويكيبيديا.

كتاب مالي لتسعير وتداول مشتقات أسعار الفائدة الخطية. هذا هو دليل عملي للمبادلات. وشملت المواضيع؛ فراس، إرس، صفر القسيمة.

الأسواق العالمية التدريب - المشتقات التجارية، استراتيجيات.

ما هو منحنى المناسب؟ واحدة من أعظم الطعون ومزايا أنظمة التداول الميكانيكية هي القدرة على تقييم أدائها التاريخي من قبل.

العملة ومشتقات أسعار الفائدة | يواجه.

توفر منصة مقايضة االئتمان االئتماني) ترادويب (للمشاركين في السوق مجموعة واسعة من البروتوكولات اإللكترونية لمعالجة استراتيجيات التداول الخاصة بهم.

تعريف المنحنى المبادلة | Investopedia.

2004-01-28 & # 0183؛ & # 32؛ مقايضات أسعار الفائدة لديها على الرغم من أن منحنى المقايضات، فإن المقايضات تخضع بشكل متزايد للمقاصة المركزية والتبادل التجاري. المبادلات التي هي.

تداول وتداول مشتقات أسعار الفائدة. عملية.

البقاء متقدما على منحنى مع تبادل المبادلات الآجلة من مجموعة سم. وتمكن هذه الأدوات المبتكرة من تداول منحنى سعر الصرف في شكل العقود الآجلة. التداول المتاح.

الاستفادة من العائد العائد العائد منحنى استراتيجيات التداول.

كاري ترادينغ أسعار الفائدة معدلات المبادلة التي تحققها يمكن أن تختلف مع حساب هذا الكتاب الاليكتروني يشرح خطوة بخطوة كيفية إنشاء الخاصة بك استراتيجية التداول حمل.

استراتيجية التداول: منحنى المناسب والاختبار الخلفي - جارات.

وجهات النظر على شكل منحنى معدل المبادلة. على سبيل المثال، يمكن للتاجر أن يتوقع منحنى ليصبح حاد في نقطة عشر سنوات كيرف ترادينغ حقائق سريعة ما هو؟

الاستفادة من العائد العائد العائد منحنى استراتيجيات التداول.

فوروارد كيرفيز، ماركيتس & أمب؛ استراتيجيات التداول. نشر على ديسمبر 1، 2018 في المنتج المنتج، توم كوستانتينو. سلع الطاقة - النفط الخام والغاز الطبيعي والتدفئة.

استراتيجيات تقوم على تحليل غنية / رخيصة العائد منحنى.

مادة صندوق التحوط: تعد المراجحة ذات الدخل الثابت استراتيجية استثمار تستغل الفوارق في الأسعار بين الأوراق المالية ذات الدخل الثابت.

ما هو منحنى المناسب؟ | التداول الآلي.

لا توجد عبارات بحث. لم يتم إدخال أي عبارة بحث. من فضلك أدخل.

2018 مؤتمر المستثمرين المؤسسيين السويسري - كريدي سويس.

5 العائد منحنى البناء، استراتيجيات التداول، وتحليل المخاطر المساهمون بيرند هانك، كفا، يعمل حاليا كمستشار في إدارة الاستثمار.

ييلد كيرف البناء، استراتيجيات التجارة، والمخاطر.

والتحولات من منحنى العائد، يتعرض فراشة عمدا لرهانات محددة على تغييرات معينة من منحنى العائد. فهم استراتيجية الفراشة.

منحنى المناسب والتحسين في تطوير استراتيجية التداول.

2018-11-10 & # 0183؛ & # 32؛ استراتيجيات التداول النشطة. 10.التوازي مع التحول في منحنى العائد التحول التصاعدي في العائد منحنى استراتيجية رصاصة مع مبادلات قصيرة المدة كمس مت.

استراتيجيات التداول - استراتيجيات التداول | zapmeta. se.

15 مايو 2018 جنوب أفريقيا: استراتيجيات تداول السندات والمقايضات 2 مقايضات منحنى مبادلة جنوب أفريقيا.

70bp-115bp منذ أوائل فبراير (العرض 3)، جرا.

فوروارد كيرفيز، ماركيتس & أمب؛ استراتيجيات التداول - خمس دول.

كما استراتيجية تنظيم العاطفة، ويسمح ممر التحوط معينة حول تعقب محدد مسبقا منحنى، وهو في اتجاهين التحوط أو عقد مبادلة ذلك.

التداول جعل منحنى الأسهم بسيط - نظام التاجر النجاح.

مؤشر إستراتيجية التداول استراتيجية منحنى صناديق الاحتياطي الفدرالي هذه الإستراتيجية تأخذ نظرة على شكل الاستراتيجيات التي تتضمن مؤشرات إستراتيجية التداول قد أحرقت.

دليل مدير الأصول لمبادلة التداول في الجديد.

عرض أسعار الفائدة فوتشرز & أمب؛ خيارات المنتجات التي تقدمها مجموعة سم و إدكواشيون على استراتيجيات التداول على لائحة المنتج الأشعة تحت الحمراء.

كيرف ترادينغ - أيس.

تعلم كل شيء عن مبادلة أسعار الفائدة، واستخداماتها، وجهة نظر التداول، ما هو منحنى المبادلة، وصناع السوق في هذا العمل، والمخاطر التي تنطوي عليها الخ.

الاستفادة من العائد العائد العائد منحنى استراتيجيات التداول.

استراتيجيات النقدية وقصيرة المدة؛ دخل ثابت؛ حلول الأسهم للمؤسسات؛ للأفراد؛ للمستشارين.

جنوب أفريقيا: استراتيجيات تداول السندات والمقايضة.

استراتيجيات التجارة هيتا. S & # 246؛ k سنابر، B & # 228؛ تر & أمب؛ Smartare!

بيمكو | أساسيات الاستثمار - ما هي مقايضات أسعار الفائدة.

إتقان أساسيات التداول: منحنيات إلى الأمام، أساس التداول، الخيارات، المنتجات المهيكلة، استراتيجيات التحوط، المقايضات، العقود الآجلة للشحن.

الميكانيكا وتعريفات مبادلة الفراشة.

استراتيجيات التجارة هيتا. S & # 246؛ k سنابر، B & # 228؛ تر & أمب؛ Smartare!

&نسخ؛ مبادلة استراتيجيات التداول منحنى الخيار الثنائي | استراتيجيات التداول منحنى مبادلة أفضل الخيارات الثنائية.

مبادلة أسعار الفائدة استراتيجيات التداول.

مبادلة أسعار الفائدة استراتيجيات التداول.

مبادلة أسعار الفائدة استراتيجيات التداول.

اإدارة خماطر اأسعار الفائدة مبقايضات ومبادالت. استراتيجيات التحوط.

مقايضات أسعار الفائدة والمبادالت االئتمانية االئتمانية: كما يتم استخدام المقايضات من قبل المشاركين في السوق في مجموعة متنوعة من استراتيجيات التداول والتحوط. مبادلات أسعار الفائدة.

أسعار الفائدة: تداول سباياد سبرياد - أدفانتيج فوتشرز.

الحصول على أحدث مبادلة أسعار الفائدة لمدة 5 سنوات 25 استراتيجيات ثبت من قبل مبادلات أسعار الفائدة بالدولار الأمريكي لمدة 5 سنوات في آخر يوم تداول نشرت في.

استراتيجيات توقع أسعار الفائدة الأساسية - فينبيب.

منصة تبادل أسعار الفائدة إيكاب لديها عدد من الميزات التي وضعت خصيصا لتعكس استراتيجيات التداول للبنوك:

مخاطر التداول وتقلب أسعار الفائدة.

الخبرات العملية لإدارة سعر الفائدة 3.2 مبادلة أسعار الفائدة المهيكلة 3.3 خيارات حجم جميع عقود تبادل أسعار الفائدة.

إدارة مخاطر أسعار الفائدة بالمقايضات والتحوط األخرى.

28.09.2004 & # 0183؛ & # 32؛ الكلمات الرئيسية: تجارة التقارب، مقايضات أسعار الفائدة، انتشار المبادلة، عقود إعادة الشراء، مخاطر التداول، تقلب أسعار الأصول. جيل التصنيف: G12.

مقدمة لمقايضة - إنفستوبيديا.

مؤشر تقلبات أسعار الفائدة ووضع علامات العقد على استراتيجيات السوق والتداول مؤشر تقلب أسعار الفائدة مقايضة والعقد.

منتدى عمليات الأوراق المالية - التدريب - سعر الفائدة.

مقايضات أسعار الفائدة من خلال تنفيذ استراتيجيات مبادلة الفانيلا الصغيرة باليورو والدولار الأمريكي. يمثل سعر الفائدة الثابت والساق اآلخر التدفقات النقدية.

مبادلت االئتمان االئتمانية | كدز تجارة :: ترادويب.

التسلسل الزمني التنبؤ بمعدلات المبادلة في الولايات المتحدة واحدة من استخدامات مقايضات أسعار الفائدة هي التحوط مورت - أداء استراتيجيات التداول التقنية هو الأكثر.

تعريف مقايضات أسعار الفائدة & أمب؛ الخصائص • و.

مشتقات أسعار الفائدة: الميزات والتقييم والفوائد السمات الرئيسية لمعدل الفائدة على التداول يمكن أن تكون نماذج مبادلات أسعار الفائدة على شكل تبادل لغير.

الميكانيكا وتعريفات مبادلة الفراشة.

عقود تبادل أسعار الفائدة واستراتيجيات التحوط األخرى طويلة تتضمن مقايضات أسعار الفائدة عادة تداول متغير إدارة مخاطر أسعار الفائدة باستخدام عقود المقايضات.

مقايضات أسعار الفائدة | إرس الصفقات :: ترادويب.

التداول للمبتدئين. استراتيجيات التداول؛ »العملة» كيف عمل مقايضة العملات؟ ابتسامة / EN / الكتاب الإلكتروني / 67989 / التحوط مع الفائدة مقايضة معدل و.

مبادلة أسعار الفائدة - ويكيبيديا.

تعليم العملاء مزايا وعيوب تبادل أسعار الفائدة. 3 استراتيجيات رئيسية لوضع ميزانية رأس المال.

عقود مبادلة إرس المستقبلية: مبادلة سعر الفائدة - مجموعة سم.

مشتقات أسعار الفائدة استراتيجيات تداول الدخل الثابت يوريكس يو-784 الدخل الثابت. هاند. سترات_E 31.08.2007 14:48 أور سيت 1.

مشتقات أسعار الفائدة استراتيجيات تداول الدخل الثابت.

يقدم هذا الكتيب مقدمة لمشتقات الدخل الثابت المتداولة في شركة يوركس، بما في ذلك شرح لخصائص الأوراق المالية ذات الدخل الثابت.

تعريف سعر الفائدة تعريف إنفستوبيديا سعر الفائدة.

مبادلات أسعار الفائدة. إن مبادلة أسعار الفائدة هي عقد يقوم فيه طرفان بتبادل مدفوعات الفائدة. ولا يتبادل الطرفان الأساس.

استراتيجيات تداول سعر الفائدة بدف »الفوركس على الانترنت.

وتداول التجارة واستراتيجيات التداول بعد تنفيذ الأوامر وتنفيذ التجارة بكفاءة عبر مقايضات أسعار الفائدة.

20 أكتوبر 2018.

مقايضات أسعار الفائدة - مجموعة غفي.

توضح مشتقات أسعار الفائدة: إستراتيجيات المتاجرة والتحوط وتطبيقها في معدالت الفائدة على المحفظة، وتبادل عقود تبادل العمالت.

تطور تجارة المبادلة: مقايضات ماك و - مجموعة سم.

27.02.2018 & # 0183؛ & # 32؛ طريقة أكثر أمانا لمبادلة أسعار الفائدة. في الأيام الأولى من مبادلة أسعار الفائدة "كنت أحمل دفتر التداول الخاص بي في جيب بلدي الثدي على.

أساسيات المشتقات | سواب (المالية) | فائدة.

البنك الإسلامي للتنمية الأول لإضافة إرس اليابانية إلى منصة إلكترونية وأضافت الوساطة الإلكترونية بجك مقايضات أسعار الفائدة مقومة بالين إلى تقنيات التداول والاستراتيجيات.

بجك يضيف مقايضة سعر الين للتاجر - وترستيشنولوغي.

19.01.2018 & # 0183؛ & # 32؛ العثور على أفضل وسيط لتداول الخاص بك أو محتوى متطور للمستشارين الماليين حول استراتيجيات الاستثمار، كما هو الحال مع مبادلات أسعار الفائدة،

مبادلات أسعار الفائدة - معهد كفا.

يوفر سوق مبادلة أسعار الفائدة لدينا المزيد من الكفاءة التشغيلية والحد من المخاطر والشفافية لكل من جانب الشراء والبيع من جانب العملاء.

معدلات الفائدة - مجموعة غفي.

28.01.2004 & # 0183؛ & # 32؛ أصبحت مقايضات أسعار الفائدة للتسعير والتداول من خلال التغيرات في أسعار الفائدة. استراتيجيات السندات والسندات مع أطول.

استخدام استراتيجية المبادلة في سوق الفوركس بالتجزئة.

عادة ما يفسر المتداولون الدفع مقابل الاحتفاظ بمركز مفتوح بين عشية وضحاها (ويعرف أيضا باسم سواب) كرسم إضافي، يجب أن يدفعوه إلى وسيطهم، لأن المبادلة سالبة لمعظم أزواج العملات. وبعبارة أخرى، هو الخصم لحساب العملاء. ومع ذلك، بالنسبة لبعض أزواج العملات هو إيجابي. لذلك، في بعض الأحيان يحاول المتداولون تحقيق أرباح على سوق الفوركس في نهاية جلسة التداول يوم الأربعاء، عندما يتم فرض رسوم مبادلة ثلاثية.

من أجل تحقيق ما هي الأحداث التي تجري على الفوركس سوق الحق قبل يتم فرض سواب، دعونا تحديد ما هو مبادلة. والمقايضة هي ترتيب لعقدين جانبيين متقابلين، يغلق أحدهما سابقا التجارة ويعيد الآخر فتح صفقة تجارية مماثلة، ولكن على مستوى سعر مختلف، بحيث يأخذ في الاعتبار دفع ثمن الاحتفاظ بهذا المنصب. بموجب هذا، تقوم البنوك ومزودي السيولة اآلخرين بإجراء التسوية اليومية.

التجار، الذين يحاولون كسب المال باستخدام استراتيجية مبادلة ثلاثية، وعادة ما تعمل على النحو التالي: أنها تشتري الدولار الاسترالي مقابل الدولار الأمريكي (منذ سعر الفائدة على الدولار الأسترالي هو أعلى) 20-30 ثانية قبل اتهام سواب، وهذا يعني، فإنها انتقل طويل أودوس دون إعطاء أي اعتبار لاتجاه الاتجاه. في 10-15 ثانية بعد اتهام سواب، التجار تصفية هذا النظام. من المهم أن نفهم، أنه بين بدء المعاملة وتصفيتها، أي لمدة 40-50 ثانية، يتم تنفيذ دورة كاملة من التسوية (كما هو موضح أعلاه).

إذا كان سعر الوقت المحدد قد ارتفع أو ظل عمليا دون تغيير، فإن العميل بإغلاق الصفقة يتلقى إما كسب إيجابي أو صفر جنبا إلى جنب مع مبادلة إيجابية. في حالة حركة السعر المعاكسة فإن النتيجة المالية للمعاملة ستكون سلبية بشكل واضح. ومع ذلك، من المفترض أن العميل يتلقى الدخل في شكل فرق بين مبادلة إيجابية وخسارة على الصفقة بالإضافة إلى رسوم الوسيط.

على عكس التداول الثلاثي المبادلة - الذي يجري في إطار زمني قصير جدا، كاري التجارة هي استراتيجية الاستثمار. ويستند كاري التجارة أيضا على فكرة الاقتراض عملة سعر الفائدة المنخفض واستثمار العائدات إلى العملة ذات سعر الفائدة المرتفع. ويأتي الكسب في شكل من أشكال الفرق بين عوائد أسعار الفائدة هذه. باختيار هذا الأسلوب من الاستثمار، يقبل المتداول مخاطر حركة الأسعار السلبية على أداة مالية.

حاليا، فإن سعر الفائدة للدولار الأسترالي أعلى من سعر الدولار الأمريكي. ولذلك، فإن حجم الصفقات الطويلة على زوج الدولار الأسترالي مقابل الدولار الأمريكي يتجاوز كثيرا حجم المراكز القصيرة. في نهاية كل جلسة تداول على المدى الطويل على الدولار الأسترالي مقابل الدولار يتم تصفيتها، مما أدى إلى كمية كبيرة من المبيعات في الدولار الاسترالي. وهذا يؤدي بالتالي إلى انخفاض في مستوى الاقتباسات بيد التي توسع انتشار، في حين أن مستوى الاقتباس يقتبس لا يزال عمليا دون تغيير. ثم، عند إعادة فتح تلك المواقف، عندما يتم إعادة شراء الدولار الاسترالي، وارتفاع سعر بيد ويعيد انتشار إلى مستوياته السابقة.

على إن بيد وأسأل تتشكل الأسعار من قبل ما يسمى & # 8220؛ عمق السوق & # 8221؛ المعروف أيضا باسم المستوى 2. هذه التكنولوجيا تجمع بين المعلومات الواردة من مقدمي السيولة مع كتاب السمسار من أوامر الحد، بحيث الأحجام المتاحة على مستويات الأسعار المختلفة تشكل تجمع السيولة.

عمق السوق في أي وقت من الأوقات يبدو كما يلي:

يتم تجميع أوامر الشراء والبيع لزوج عمل معين وفقا للسعر، في حين أن الرسوم البيانية تعرض فقط أفضل أسعار العطاءات والأسعار.

من أجل إجراء إجراء إغلاق الجلسة - التسوية، من الضروري إغلاق جميع المراكز المفتوحة ثم إعادة فتحها بالسعر، والتي سوف تأخذ في الاعتبار مقايضة. نذكر، أن واحد يغلق صفقات مع صفقات الجانب المقابل، وهذا يعني، أن لإغلاق البنك شراء النظام يجب أن تبيع العقود التي تم فتحها سابقا. ويمكن أن يتم ذلك إما عن طريق مطابقة أمر السوق (طلب بيع السوق) الذي يضعه عملاء الوسيط الآخرون، أو عن طريق مطابقة الأوامر المعلقة (حد الشراء) التي يضعها مقدمو السيولة والعملاء.

في هذه الحالة، عندما يكون الحجم الإجمالي للمراكز الطويلة يتجاوز بشكل كبير حجم المراكز القصيرة، في وقت التسوية عمق السوق يشبه هذا:

وهناك كمية كبيرة من أوامر الشراء من مقدمي السيولة (أسعار العطاءات لزبائن الوسيط) تتعزز عند مستوى السعر، والذي يختلف عن المستوى الحالي (حجم 120 لوت بسعر 0.9700). شراء أوامر الحد التي وضعها عملاء الوسيط تمثل جزءا صغيرا من إجمالي السيولة (أوامر بسعر 0.9745 إلى 0.9741).

كما ذكر سابقا، في كل نقطة من الوقت يتم عرض أفضل أسك وعرض الأسعار على الرسوم البيانية. يتم تنفيذ أوامر الأسعار هذه في كل لحظة من الزمن. ومع ذلك، لا ينبغي للمرء أن يغفل حقيقة أن تلك المجلدات المتاحة لشراء أو بيع عملة بهذه الأسعار قد تكون ضئيلة. وإذا كان هناك أمر حجم كبير، فإن سعر استنتاج صفقة تكون مختلفة على نطاق واسع. في هذه اللحظة أفضل سعر المطلوب هو 0.9746، أفضل سعر المزايدة هو 0.9745. إذا خلال فترة قصيرة من الزمن العملاء أو مقدمي السيولة لا تضع أي أوامر، أمر بيع الحد مع حجم 1.5 الكثير بسعر 0.9746 (سعر الطلب) سوف تكون مطابقة مع أوامر الحد الشراء مع إجمالي حجم 1.1 الكثير (0،2 + 0،4 + 0،1 + 0،1 + 0،3) عند الأسعار من 0.9745 إلى 0.9741 (أسعار الشراء). سيكون السعر المتاح القادم 0.9700. هنا، بسبب اختلاف كبير بين الأسعار، سيكون هناك ارتفاع على الرسم البياني.

على مدى بضع ثوان القادمة سيتم إعادة فتح جميع المواقف على أودوس بالأسعار التي تأخذ في الاعتبار مقايضة وعروض الأسعار سوف تستقر.

ومع ذلك، إذا كان العميل لديه مستوى الهامش المنخفض، فمن الممكن، أن أوامر سيتم إغلاقها تلقائيا وفقا لإيقاف ستوب. إذا حدث فجوة السعر، سيتم إغلاق جميع الطلبات في السعر المتاح بعد الفجوة التالية. ونتيجة لذلك، قد يصبح رصيد العميل سلبيا، من أنه سيتم تعديله حتى الصفر.

التاجر فتح النظام شراء أودوس مع حجم 31.10 الكثير في 23:59 وقت الخادم. في بضع ثوان بعد اتهم مقايضة انه أغلق النظام. على الرغم من حقيقة أن الطلب أغلق بخسارة قدرها -528.70 دولار أمريكي والتاجر دفع عمولة -154.18 دولار للوسيط، وأقيدت سواب الخسائر المشمولة، وأدى إلى صافي ربح + 110.17 دولار أمريكي.

وفي الوقت نفسه، في حالة انخفاض السيولة في السوق وانخفاض مستوى الهامش (عندما يكون حجم النظام المفتوح كبير جدا)، قد لا يجعل المتداول ربحا، بل خسارة، ويفقد جزءا كبيرا أو كل الإيداع.

التاجر فتح النظام شراء مع حجم 25.40 الكثير، وكان رصيد حسابه 5026 دولار، وكان الهامش المستخدم 4951 دولار أمريكي. بعد الحركة المفاجئة تم إغلاق النظام وفقا لإيقاف الإجراء. وقد حقق العميل خسارة -11734.80 دولار أمريكي و عمولة وسيط مدفوعة -123.78 دولار أمريكي. لم يكن هناك ما يكفي من المال في التوازن لتغطية الخسارة. ولذلك تم تعديل الرصيد على نفقة الوسيط.

وبالتالي، فإن الاستثمار التجاري كاري يجلب دخل مضمون إلا إذا كان سعر صرف زوج العملات دون تغيير. تطبيق كاري للتجارة، فضلا عن أي استراتيجية أخرى في سوق الفوركس، ينطوي على مخاطر مختلفة، وبالتالي، يجب أن يستند استخدامه على تحليل السوق شامل.

كتبه كاتسيارينا كروتشانكا، المحلل المالي فكسوبين.

كاتسيارينا كراوتشانكا.

فكسوبين المحلل المالي.

فكسوبين فوركس وسيط.

إن، ستب، تشفير، مايكرو، حسابات بم. افتح حسابا.

مقدمة لمقايضات.

ويمكن تقسيم عقود المشتقات إلى عائلتين عامتين:

1 - المطالبات الطارئة، خيارات.

2 - المطالبات الآجلة التي تشمل العقود الآجلة المتداولة في البورصة والعقود الآجلة والمبادالت.

إن املقايضة هي اتفاق بني طرفني لتبادل متواليات التدفقات النقدية ملدة زمنية محددة. عادة، في وقت بدء العقد، يتم تحديد واحد على الأقل من هذه التدفقات النقدية من خلال متغير عشوائي أو غير مؤكد، مثل سعر الفائدة أو سعر الصرف الأجنبي أو سعر السهم أو سعر السلعة. من الناحية النظرية، يمكن للمرء أن ينظر في مقايضة كمحفظة من العقود الآجلة، أو كمركز طويل في السندات واحدة مقرونة بمركز قصير في السندات أخرى. سوف تناقش هذه المقالة النوعين الأكثر شيوعا والأكثر أساسية من مقايضات العملات: سعر الفائدة الفينيلي العادي ومقايضات العملات.

سوق المبادلة.

وخلافا لمعظم الخيارات الموحدة والعقود الآجلة، فإن المقايضات ليست أدوات تبادل. وعوضا عن ذلك، فإن عقود المقايضة هي عقود مخصصة يتم تداولها في السوق خارج البورصة) أوتك (بين األطراف الخاصة. وتهيمن الشركات والمؤسسات المالية على سوق المقايضة، مع مشاركة عدد قليل من الأفراد (إن وجد). ولأن المبادلات تحدث في سوق أوتك، فإن هناك دائما خطر تخلف الطرف المقابل عن المقايضة.

وقد وقعت أول مبادلة أسعار الفائدة بين شركة آي بي إم والبنك الدولي في عام 1981. ومع ذلك، وعلى الرغم من شبابه النسبية، فقد انفجرت المقايضات في شعبيتها. وفي عام 1987، أفادت الرابطة الدولية للمقايضات والمشتقات أن قيمة سوق المقايضة بلغت 865.6 مليار دولار. وبحلول منتصف عام 2006، تجاوز هذا الرقم 250 تريليون دولار، وفقا للبنك الدولي للتسويات. وهذا يزيد عن 15 ضعف حجم سوق الأسهم العامة في الولايات المتحدة.

سهل الفانيليا مبادلة سعر الفائدة.

الأكثر شيوعا وأبسط المبادلة هو "عادي فانيلا" مبادلة أسعار الفائدة. في هذا المبادلة، يوافق الطرف (أ) على دفع الطرف (ب) بسعر فائدة محدد سلفا محدد على أساس افتراضي في تواريخ محددة لفترة محددة من الزمن. وفي الوقت نفسه، يوافق الطرف باء على تسديد مدفوعات على أساس سعر فائدة متغير إلى الطرف ألف على نفس المبلغ الأصلي في نفس التواريخ المحددة لنفس الفترة الزمنية المحددة. في مبادلة الفانيليا العادية، يتم دفع التدفقين النقديين بنفس العملة. وتسمى تواريخ الدفع المحددة تواريخ التسوية، والوقت بين تسمى فترات التسوية. ونظرا لأن عقود المقايضة هي عقود مخصصة، فإن مدفوعات الفائدة يمكن أن تتم سنويا أو ربع سنوية أو شهرية أو في أي فترة أخرى يحددها الطرفان.

على سبيل المثال، في 31 ديسمبر 2006، تدخل الشركة (أ) و (ب) في مقايضة لمدة خمس سنوات بالشروط التالية:

الشركة تدفع الشركة ب مبلغا يعادل 6٪ سنويا على أساس افتراضي قدره 20 مليون دولار. تدفع الشركة ب الشركة مبلغ يساوي ليبور لمدة سنة واحدة + 1٪ سنويا على أساس افتراضي قدره 20 مليون دولار.

ليبور، أو سعر الفائدة بين البنوك في لندن، هو سعر الفائدة الذي تقدمه بنوك لندن على الودائع التي تقدمها البنوك الأخرى في أسواق اليورو دولار. تستخدم السوق لمبادلات أسعار الفائدة بشكل متكرر (ولكن ليس دائما) سعر الليبور كقاعدة للمعدلات المتغيرة. من أجل البساطة، لنفترض أن الطرفين يتبادلان المدفوعات سنويا في 31 ديسمبر / كانون الأول ابتداء من عام 2007 ويختتمان في عام 2018.

في نهاية عام 2007، ستدفع الشركة (أ) الشركة ب 20،000،000 $ * 6٪ = 1،200،000 $. وفي 31 ديسمبر 2006، بلغ سعر ليبور لمدة سنة 5.33٪. وبالتالي، فإن الشركة B تدفع الشركة ألف 20،000،000 $ * (5.33٪ + 1٪) = 1،266،000 $. وفي مقايضة أسعار الفائدة العادية في فانيلا، يتم تحديد المعدل العائم عادة في بداية فترة التسوية. وفي العادة، تسمح عقود المقايضة بمقاصة المدفوعات مقابل بعضها البعض لتجنب المدفوعات غير الضرورية. وهنا تدفع الشركة باء 66 ألف دولار، ولا تدفع الشركة ألف شيئا. في أي وقت من الأوقات لا تغيير الرئيسي، وهذا هو السبب في أنه يشار إلى مبلغ "الاسمية". ويبين الشكل 1 التدفقات النقدية بين الأطراف التي تحدث سنويا (في هذا المثال).

سهل الفانيليا العملات الأجنبية مبادلة.

وتشمل مقايضة العملة العادية الفانيلا تبادل مدفوعات الفوائد الرئيسية والثابتة على قرض بعملة واحدة للمدفوعات الرئيسية والفائدة الثابتة على قرض مماثل بعملة أخرى. وخلافا لمبادلة أسعار الفائدة، فإن الأطراف في مقايضة العملات ستتبادل المبالغ الرئيسية في بداية المقايضة ونهايتها. ويحدد المبلغان الرئيسيان المحددان بحيث يكونا متساويين تقريبا، بالنظر إلى سعر الصرف عند بدء المبادلة.

على سبيل المثال، شركة C، وهي شركة أمريكية، وشركة D، وهي شركة أوروبية، تدخل في مقايضة العملة لمدة خمس سنوات بمبلغ 50 مليون دولار. لنفترض أن سعر الصرف في ذلك الوقت هو 1.25 دولار لكل يورو (على سبيل المثال، الدولار يساوي 0.80 يورو). أولا، ستقوم الشركات بتبادل المديرين. لذلك، الشركة C يدفع 50 مليون $، ودفع الشركة D 40 مليون يورو. هذا يرضي حاجة كل شركة للأموال المقومة بعملة أخرى (وهذا هو السبب في المبادلة).

وبعد ذلك، على فترات محددة في اتفاق المقايضة، سيتبادل الطرفان مدفوعات الفائدة على المبالغ الرئيسية لكل منهما. للحفاظ على الأمور بسيطة، لنفترض أنها تقوم بتسديد هذه المدفوعات سنويا، بدءا من سنة واحدة من تبادل أصل الدين. ونظرا لأن الشركة جيم قد اقترضت يورو، يجب عليها أن تدفع فائدة باليورو على أساس سعر فائدة باليورو. وبالمثل، فإن الشركة دال، التي اقترضت الدولارات، سوف تدفع الفائدة بالدولار، على أساس سعر الفائدة بالدولار. على سبيل المثال، لنفترض أن سعر الفائدة المتفق عليه بالدولار هو 8.25٪، ومعدل الفائدة باليورو 3.5٪. وهكذا، في كل عام، الشركة ج يدفع 40،000،000 € * 3.50٪ = 1،400،000 € للشركة D. D. D سيدفع الشركة C $ 50،000،000 * 8.25٪ = 4،125،000 $.

وكما هو الحال بالنسبة لمقايضات أسعار الفائدة، فإن الأطراف سوف تسدد بالفعل المدفوعات مقابل بعضها البعض بسعر الصرف السائد آنذاك. وإذا كان سعر الصرف عند سنة واحدة يبلغ 1.40 دولار لكل يورو، فإن مبلغ تسديد الشركة C يساوي 1،960،000 دولار أمريكي، وستبلغ قيمة مدفوعات الشركة 4،125،000 دولار أمريكي. ومن الناحية العملية، ستدفع الشركة دال الفرق الصافي البالغ 000 165 2 دولار (000 125 1 دولار - 000 960 1 دولار) إلى الشركة جيم.

وأخيرا، في نهاية المبادلة (عادة أيضا تاريخ دفع الفائدة النهائية)، يعيد الطرفان تبادل المبالغ الأصلية الأصلية. وهذه المدفوعات الرئيسية لا تتأثر بأسعار الصرف في ذلك الوقت.

من سيستخدم مقايضة؟

وتنقسم دوافع استخدام عقود المقايضة إلى فئتين أساسيتين: الاحتياجات التجارية والميزة النسبية. وتؤدي العمليات التجارية العادية لبعض الشركات إلى أنواع معينة من مخاطر أسعار الفائدة أو العملات التي يمكن أن تخفف من مبادلاتها. على سبيل المثال، النظر في أحد المصارف التي تدفع فائدة عائمة على الودائع (مثل الالتزامات) وتحقق فائدة ثابتة على القروض (مثل الأصول). وقد يتسبب عدم التطابق بين الأصول والخصوم في صعوبات هائلة. ويمكن للبنك أن يستخدم مقايضة الأجور الثابتة (يدفع سعر فائدة ثابت ويحصل على سعر عائم) لتحويل أصوله ذات سعر ثابت إلى أصول بأسعار عائمة، وهو ما يتناسب جيدا مع التزاماته بأسعار فائدة متغيرة.

وتتمتع بعض الشركات بميزة نسبية في الحصول على أنواع معينة من التمويل. ومع ذلك، قد لا تكون هذه الميزة النسبية لنوع التمويل المطلوب. وفي هذه الحالة، يجوز للشركة الحصول على التمويل الذي تتمتع بميزة نسبية، ثم استخدام مقايضة لتحويلها إلى النوع المطلوب من التمويل.

على سبيل المثال، النظر في شركة أمريكية معروفة تريد توسيع عملياتها إلى أوروبا، حيث أنها أقل شهرة. ومن المرجح أن تحصل على شروط تمويل أكثر مواتاة في الولايات المتحدة. من خلال استخدام مقايضة العملات، تنتهي الشركة باليورو التي تحتاج لتمويل توسعها.

الخروج من اتفاقية المقايضة.

1. شراء الطرف المقابل: تماما مثل الخيار أو العقود الآجلة، يكون للمقايضة قيمة سوقية قابلة للحساب، لذلك يجوز لأحد الطرفين إنهاء العقد عن طريق دفع الآخر قيمة السوق هذه. ومع ذلك، هذه ليست ميزة تلقائية، لذلك إما يجب أن يكون محددا في عقد المقايضة مقدما، أو الطرف الذي يريد الخروج يجب تأمين موافقة الطرف المقابل.

2. أدخل مقايضة مقاصة: على سبيل المثال، الشركة A من مثال مبادلة أسعار الفائدة أعلاه يمكن أن تدخل في مقايضة ثانية، وهذه المرة الحصول على سعر ثابت ودفع سعر عائم.

3. بيع المبادلة لشخص آخر: لأن المبادلات لها قيمة قابلة للحساب، طرف واحد قد يبيع العقد لطرف ثالث. وكما هو الحال مع الاستراتيجية 1، يتطلب ذلك الحصول على إذن من الطرف المقابل.

4. استخدام سوابتيون: سوابتيون هو خيار على مبادلة. إن شراء سوابتيون يسمح للطرف بإقامة مقايضة محتملة في الوقت الذي يتم فيه تنفيذ المقايضة الأصلية، ولكن ليس الدخول فيها. ومن شأن ذلك أن يقلل من بعض مخاطر السوق المرتبطة بالاستراتيجية 2.

الخط السفلي.

ويمكن أن تكون المقايضات موضوعا مربكا للغاية في البداية، ولكن هذه الأداة المالية، إذا ما استخدمت بشكل صحيح، يمكن أن توفر للعديد من الشركات طريقة لاستلام نوع من التمويل لم يكن متاحا. وينبغي النظر إلى هذه المقدمة لمفهوم مبادلات الفانيلا البسيطة ومقايضات العملات باعتبارها الأساس اللازم لمزيد من الدراسة. أنت تعرف الآن أساسيات هذه المنطقة المتنامية وكيف أن المقايضات هي إحدى الطرق المتاحة التي يمكن أن تعطي العديد من الشركات الميزة النسبية التي تبحث عنها.

كلاروس التكنولوجيا المالية.

(a. k.a. سبريادس أند بترفليس بارت زيرو)

إن أسواق مقايضة أسعار الفائدة ثقيلة. التجار يعيشون وتتنفس اللغة. ويكتسب المستثمرون المهنيون الفروق الدقيقة على مر الزمن، كما تكتمل الحلقة المفرغة من عدم الفهم.

ومع ذلك، والآن بعد أن انتقلت أسواق المقايضة إلى التداول الإلكتروني، هل سنرى مصطلحات قياسية في السوق تعتمد على فئات الأصول؟ ونتيجة لذلك، سوف نشهد وفاة عبارة & لدكو؛ الألغام ثعبان، واثنين من ياردة البطن & رديقو؛؟

منحنى تعريف التجارة.

استراتيجية التداول؛ للحصول على عرض على شكل منحنى (مقايضة).

أي مبادلة أسعار الفائدة سوف تجعل أو تفقد المال مع ارتفاع الأسعار صعودا أو هبوطا. ولكن ماذا لو لم يكن لدى المستثمر رأي حول ما إذا كانت المعدلات سترتفع أو تنخفض؟ ولعلهم يعتقدون أن المعدلات قصيرة الأجل ستنخفض وسترتفع أسعار الفائدة على المدى الطويل. في هذه الحالة، فإنها يمكن أن تستخدم استراتيجية التداول منحنى.

نشر تعريف التجارة.

استراتيجية التداول؛ للاستفادة من الحركات المختلفة بين صكين، من خلال شراء وبيع اثنين من الساقين متميزة في وقت واحد.

ويعتقد المستثمر أن معدلات 10 سنوات سوف تتحرك بشكل مختلف إلى 5 سنوات معدلات وندش]؛ وفي هذه الحالة، سيكون من الأفضل لهم الدخول في تجارة منحنى. إذا كانوا يعتقدون أن معدلات 10 سنوات سوف ترتفع (أو ترتفع بشكل أسرع) يجب أن تدفع سعر ثابت على مبادلة 10 سنوات. وإذا كانوا يعتقدون أن معدلات 5 سنوات سوف تنخفض (أو ترتفع أبطأ) يجب أن تتلقى على مبادلة 5 سنوات.

هذه الاستراتيجية يسلط الضوء على سمة هامة جدا من التداول منحنى. هذه الاستراتيجيات التجارية ليست محتفظ بها حتى تاريخ الاستحقاق. في حالة 5 سنوات مقابل 10 سنة، إذا كان المستثمر لدينا عقد هذا المنصب لمدة 5 سنوات، فإنها ترى تنتهي 5 سنوات مبادلة وتترك مع واحد مبادلة المعلقة & نداش؛ أي أن مقايضة أسعار الفائدة الأصلية التي تبلغ 10 سنوات سيكون لديها الآن 5 سنوات فقط حتى تاريخ الاستحقاق. وبالتالي لن تتوقف عن أن تكون تجارة منحنى!

ميكانيكا انتشار التجارة.

اسمحوا \ (S_ \) بالدلالة على معدل المبادلة بين \ (t_0 \) و \ (t_1 \) حيث \ (t_2 & غ؛ t_1 \)؛

سعر انتشار التجارة هو انتشار العائد بين اثنين من آجال الاستحقاق (& لدكو؛ الساقين & رديقو؛)، وأعرب في نقاط الأساس. وبما أن منحنى المقايضات عادة ما يكون منحدرا صعودا (أي أن معدلات المبادلة الطويلة أعلى من أسعار المقايضة القصيرة وندش]؛ فالمعيار هو الاقتباس من الانتشار كعدد موجب وحساب السعر كأطول سعر مقايضة ناقص أقصر معدل المبادلة.

ليت \ (D_ \) تشير إلى DV01 من سواب \ (S_ \) بين \ (t_0 \) و \ (t_1 \)؛ و \ (N_ \) تشير إلى "سواب" (S_ \) بين \ (t_0 \) و \ (t_1 \) حيث \ (t_2 & غ؛ t_1 \)؛

إن مقايضات أسعار الفائدة لمدة 10 سنوات لها حساسية أكبر للتغيرات في أسعار الفائدة مقارنة بمقايضات أسعار الفائدة لمدة 5 سنوات) بالمعدالت الحالية، أي ما يقارب الضعف (. ولذلك، إذا دخلنا منحنى مبادلة في أحجام متساوية من 5 سنوات و 10 سنوات مبادلة (على سبيل المثال 50m $ من كل منهما)، فإن ربحنا (أو الخسارة) على مجموعة من الصفقات لا يعتمد فقط على انتشار العائد بين البلدين. إذا كنا ندفع ثابتة على مبادلة 10 سنوات، ثم نحن أيضا كسب المال إذا ارتفعت أسعار المبادلة أعلى، حتى لو كان الفرق بين 5 سنوات و 10 سنوات مقايضة ظلت ثابتة. لذلك، عند تداول الفارق نتفق على مبلغ أطول مبادلة، ونحسب مبلغ أقصر مبادلة استنادا إلى نسبة الحساسيات (DV01s) بين استحقاقين. مجموع DV01s اثنين (و لدكو؛ دلتا و رديقو؛) سيكون صفر، وبالتالي منحنى التداول هو & لدكو؛ دلتا محايد & رديقو؛ إستراتيجية.

ليت \ (P_ \) تشير إلى سعر الانتشار بين \ (t_1 \) و \ (t_2 \)؛

يتم تعيين معدلات المبادلة (& لدكو؛ كوبونات & رديقو؛) بأسعار السوق السائدة، وبالتالي كل ساق له صافي القيمة الحالية (نبف) من الصفر (وهذا يتجنب أي مضاعفات محدبة). ويتحقق ذلك عادة من خلال الموافقة على قسيمة في السوق لأطول عملية تبادل وطرح الانتشار الذي تم الاتفاق على التجارة فيه.

نحن نتحدث دائما من حيث أطول مبادلة في انتشار. ولذلك، إذا كان المستثمر يشتري (بيع)، ودفع (تلقي)، ورفع (ضرب)، أخذ (إعطاء) أو وضع على منحدر (فلاتينر) أنها تدفع ثابتة على أطول تبادل. والقيام عكس ذلك على أقصر الساق.

الفراشة تعريف التجارة.

استراتيجية التداول؛ للاستفادة من الحركات المختلفة بين ثلاثة صكوك. في التداول بالمقايضة، يتم تداول أقصر وأطول الساقين في اتجاهات مماثلة؛ فإن خطر الساق المتوسطة النضج متساوي ومعاكس لمجموع الساقين الآخرين.

مستثمر آخر لديه وجهة نظر مختلفة على منحنى. وهم يعتقدون أن أسعار الفائدة قصيرة الأجل سوف تتجه إلى ارتفاع أسعار الفائدة على المدى المتوسط، في حين سترتفع أسعار الفائدة على المدى الطويل. وكان للمستثمر السابق وجهة نظر على منحدر (أو الانحدار) من المنحنى. هذا المستثمر الجديد لديه رأي حول شكل (أو انحناء) معدلات المبادلة. وبالتالي فإن فراشة (أو بربل) ينطوي على التداول في وقت واحد من ثلاثة آجال استحقاق على منحنى المبادلة.

ميكانيكا تجارة الفراشة.

تجارة الفراشة لها ثلاثة أرجل. يمكن اعتبار الساق الوسطى a & لدكو؛ نقطة محورية و رديقو؛ والتي سوف تتحرك في الاتجاه المعاكس إلى الساقين قصيرة وطويلة. نحن نتحدث عادة عن وسط الساق يجري & لدكو؛ البطن و رديقو؛ من & لوت؛ يطير والساقين اثنين آخرين يسمى & لدكو؛ أجنحة رديقو؛. لاحظ أن هناك ترجيح مزدوج لمعدل المبادلة المتوسطة. وذلك لأن طريقة أخرى للتعبير عن سعر تجارة فراشة هو الفرق بين اثنين من ينتشر:

نحن نتفق عادة على حجم البطن في المصطلحات الافتراضية. نحن نستخدم نسبة DV01s لحساب ثم افتراضيات الأجنحة. الأجنحة هي نفس الطريق (مثل الدفع الثابتة)؛ مع بطن العكس. كما هو الحال بالنسبة لتجارة الصفقات، فهذا هو تجارة منحنى دلتا محايدة، وبالتالي فإن مجموع DV01s هو دائما صفر.

نحن نتفق على السعر الحالي \ (S_ \) ونضج واحد ينتشر في وقت التداول.

ونحاول مرة أخرى أن نستمد معدلات السوق الحالية بحيث يكون لكل مقايضة صافي ربح جديد من الصفر وتجنب التحدب من القسائم خارج السوق. سيوافق المشاركون في السوق عادة على سعر المقايضات في الساق المتوسطة، بالإضافة إلى قيمة أحد فروق سعر الفائدة، ليعني القسيمة على أحد الأجنحة. ثم يتم احتساب القسيمة على الجناح المتبقي من السعر المتفق عليه على فراشة:

ليت \ (P_ \) يكون السعر،٪، من الفراشة.

نحن نتحدث دائما من حيث مبادلة البطن في & لوت؛ يطير. ولذلك، إذا كان المستثمر يشتري (بيع)، ودفع (تلقي)، ورفع (ضرب)، أو أخذ (إعطاء) فراشة، ثم أنها تدفع (تلقي) ثابتة على الساق البطن. والقيام عكس ذلك على الأجنحة.

المستقبل.

وقد شهدنا مؤخرا إضفاء الطابع الديمقراطي على البيانات في أسواقنا. لدينا مستوى اللعب من التنفيذ. أنا أحب أن نقترح علينا إكمال عملية إزالة الغموض واستخدام أقل المصطلحات كلما كان ذلك ممكنا!

(وقبل أن يسأل أي شخص & نداش؛ & لدكو؛ ثعبان & رديقو؛ هو عامية السوق لفراشة من ينتشر فاتورة المتداولة ضد العقود الآجلة السندات الحكومية الألمانية وندش]؛ ششاتز-بوبل-باند مقابل مقايضة مطابقة آجال الاستحقاق، و [لدقوو]؛ الغرير & رديقو؛ هو 2y5y10y فراشة مبادلة، بدءا من 1 سنة الوقت كرازينس اقول لكم!)

تلقينا هذه الملاحظات المفيدة من إيغور هليفكا.

ابق على اطلاع مع النشرة الإخبارية المجانية، اشترك هنا.